Glassnode On-chain Weekly: Ist der Abverkauf eine Fortsetzung des Abwärtstrends oder eine psychologische Veränderung für die Anleger?

(TL;DR)

- Als der FTX-Crash endgültig war, wurden die Reaktionen der Anleger deutlich.

-Seit dem FTX-Sturm haben die Anleger, die <1 BTC halten, um 962.000 BTC zugelegt.

- Im chaotischen Jahr 2022 wird das Vertrauen der BTC-Inhaber wie nie zuvor auf die Probe gestellt werden.

Originalartikel: Der Charakter der Kapitulation
Originalautor: CryptoVizArt, Glassnode



Die Reaktion der Investoren ist allmählich klar - das Momentum der Anteilserhöhung ist stark

Da der Kryptomarkt einen noch nie dagewesenen, anhaltenden Verkaufsdruck erlebt hat, ist BTC nach mehreren Wochen des Chaos im Bereich von etwa 16.000 US-Dollar geblieben.


Die obige Abbildung zeigt die Veränderung des BTC-Guthabens in den letzten 30 Tagen, und der Index gibt die Größe und Richtung der Differenz im Guthaben an (von der Akkumulation zur Verteilung).

🟣Je näher der Wert bei 1 liegt, desto mehr Menschen im BTC-Netzwerk akkumulieren und erhöhen ihren Kontostand.
🟡 Je näher der Wert bei 0 liegt, desto mehr BTC-Netzwerke haben Token verteilt und damit begonnen, den Kontostand zu verringern.


Aus der obigen Abbildung geht hervor, dass nach der durch den FTX-Crash ausgelösten Verkaufspanik ein erheblicher Anstieg der Bestände zu verzeichnen war. Diese Veränderung ist nach vielen wichtigen Ereignissen zu beobachten, wie z. B.:

Panikverkäufe auf dem Markt von November bis Dezember 2018;

Die globale Ausbreitung der COVID-19-Pandemie im März 2020;

LUNA-Zusammenbruch im Mai 2022;

Im Juni 2022 fiel der Preis von BTC zum ersten Mal unter 20.000 US-Dollar.

Im oberen Diagramm werden 🟦 (Akkumulation) und 🟥 der (dezentrale) Trend-Score verwendet, um die Trendänderung des Wallet-Guthabens bei Eintritt eines wichtigen Ereignisses anzuzeigen.


Nach der Analyse können wir sehen, dass fast alle Wallets nach 🟦 (Akkumulation) gedreht haben, nachdem der Preis von BTC weiter schwankte und fiel. Dies ist ein wichtiges Signal, das nicht nur eine geeignete Kaufgelegenheit darstellt, sondern auch das Signal für den Token-Transfer von der Börse in die persönliche Wallet.


Seit dem FTX-Crash haben sich die Bestände der Shrimps um 962.000 BTC erhöht, so dass sie nun mehr als 1,21 Millionen BTC halten, was 6,3 % des gesamten BTC-Umlaufs entspricht.

Investoren kämpfen unter Druck

Die obige Abbildung zeigt, dass der 7-Tage-Gewinn- und Verlusttrend von BTC den Übergang des Marktes von einem Bärenmarkt zu einem Bullenmarkt fördern wird, da er den Vertrauensindex der Investoren darstellen kann.

Seit November hat der Kryptomarkt den viertgrößten Zusammenbruch in der Geschichte erlebt - den FTX-Sturm. Nach dem Vorfall erreichten die Gewinne und Verluste 10,16 Milliarden US-Dollar in sieben Tagen, was 4,0 Mal größer ist als der Gesamtmarktrückgang im Dezember 2018 und 2,2 Mal größer als die globale Ausbreitung der COVID-19-Pandemie im März 2020.


Der aktuelle Markt befindet sich auf dem Tiefpunkt seit dem "historischen Tiefpunkt" im Dezember 2018 und Januar 2015.


Wir sehen, dass glassnode den aSOPR-Index von BTC verwendet, um die durchschnittlichen Verkaufs- und Ankaufspreise aller heute transferierten BTCs zu messen. Werte über 1 stehen für Gewinne, während Werte unter 1 für Verluste stehen.

Aus der obigen Abbildung ist ersichtlich, dass nicht nur die nicht realisierten Gewinne und Verluste immer noch auf dem Markt "kämpfen", sondern auch die realisierten Gewinne und Verluste ein Allzeithoch erreicht haben.


Die obige Abbildung vergleicht die beiden Standardabweichungen des aSOPR 🟢 (hoch) und 🔴 (niedrig) Bereichs. Sie zeigt den kumulierten realisierten Nettogewinn/-verlust von BTC in 7 Tagen.


In der vergangenen Woche betrug der Nettoverlust des Kryptomarktes -521.000 BTC, was nahe dem historischen Extremwert liegt.


Fazit

Der FTX-Sturm hat die größte Panik-Verkaufswelle in der Geschichte der Kryptowährungen ausgelöst. Der Markt befindet sich noch immer in einer gewissen Stagnation, und es kann noch einige Zeit dauern, bis er die jüngsten Schwankungen vollständig verdaut hat.

Dieser panikartige Rückgang ähnelt jedoch in gewisser Weise der Bärenmarktphase im Jahr 2018. Die Verluste der Anleger haben den historischen Durchschnitt überschritten, und die nicht realisierten Gewinne und Verluste des derzeit aktiven BTC-Angebots sind auf dem niedrigsten Stand der Geschichte.


2022 ist ein Jahr des Chaos, und das Vertrauen der BTC-Inhaber wurde von der Geschichte wie nie zuvor auf die Probe gestellt. Aber in der Geschichte ist das geringste Vertrauen oft der beste Zeitpunkt zum Kaufen.




Autor： CryptoVizArt, Glassnode Editor: Gate.io Blog
*Dieser Artikel gibt nur die Meinung des Forschers wieder und stellt keine Investitionsempfehlungen dar.