Vergleich von Risikokapitalgesellschaften und DAOs

🔷 Dezentrale autonome Organisationen (DAOs) beschaffen sich Geldmittel durch den Verkauf ihrer eigenen Tokens.

🔷 Die Mitglieder der Gemeinschaft von DAOs treffen Entscheidungen darüber, wie die Organisation ihre Mittel verwenden soll.

🔷 Risikokapitalfirmen sind zentralisierte Organisationen, die Kapital für Unternehmensgründungen bereitstellen.

🔷 Risikokapitalgeber sollten ihre Tätigkeit umstrukturieren, um web3-Startups einen Mehrwert zu bieten.

Das Aufkommen der Blockchain hat zu neuen Geschäftsmodellen wie dezentralen autonomen Organisationen (DAOs) geführt. Diese auf der Blockchain basierenden Unternehmen haben ihre eigenen Mittel zur Beschaffung von Finanzmitteln. So generieren DAOs beispielsweise Geldmittel durch ihre organisierten Community-Mitglieder. Sie verlassen sich nicht auf das traditionelle Modell der Mittelbeschaffung, das die Aufnahme von Darlehen bei Finanzinstituten oder die Beschaffung von Mitteln aus Risikokapital umfasst. In diesem Artikel werden wir die Arbeit von Risikokapitalgebern und DAOs vergleichen.

Was sind dezentralisierte autonome Organisationen (DAOs)?

---

Eine dezentralisierte autonome Organisation ist eine Entitätsstruktur, die von intelligenten Verträgen gesteuert wird und bei der die Mitglieder der Gemeinschaft entscheiden, wie die Organisation funktioniert. DAOs können viele Jahre lang ohne menschliche Hilfe funktionieren, da sie durch intelligente Verträge gesteuert werden.

Grundsätzlich interagieren die Mitglieder von DAOs miteinander in Übereinstimmung mit einer Reihe von Regeln, die im Smart Contract kodiert sind. In den meisten Fällen kann jeder auf der Welt Mitglied einer DAO werden, solange er/sie die Anforderungen erfüllt. Eine wichtige Voraussetzung für die Mitgliedschaft ist der Besitz des eigenen Tokens. Die Mitglieder der Gemeinschaft entscheiden durch Abstimmungen über die Verwendung der Mittel.

Anlage-DAOs

---

Eine Investment-DAO ist eine dezentralisierte Einheit, die einen Pool von Geldern von ihren Mitgliedern generiert und diesen investiert. Um Geldmittel zu beschaffen, verkaufen DAOs ihre nativen oder Governance-Tokens an ihre Community-Mitglieder. Darüber hinaus können die DAOs ihre Dienstleistungen verkaufen, um zusätzliche Mittel zu generieren.

Die Token-Inhaber nehmen über einen Abstimmungsmechanismus an der Entscheidungsfindung teil. Einige DAOs gewähren jedoch den Mitgliedern, die über die erforderliche Mindestanzahl von Tokens verfügen, ein Stimmrecht. Nach der Abstimmung setzt die DAO die Entscheidungen durch intelligente Verträge um, die die Investitionsentscheidungen ausführen.

Im Wesentlichen können die DAOs in verschiedene Bereiche wie GameFi, SocialFi, DeFi-Projekte und NFTs investieren.

Bedeutung von DAOs

---

Es gibt mehrere Gründe, warum DAOs so beliebt sind. Zum Beispiel haben DAOs große Unterstützung durch ihre Gemeinschaften. In den meisten Fällen geben die Community-Mitglieder den Projektgründern über verschiedene Social-Media-Plattformen wie Telegram Chats, Facebook und Twitter Feedback. Ein Teil der Ratschläge bezieht sich darauf, wie die Organisation ihre Produkte verbessern kann. Außerdem können die Community-Mitglieder bei der Vermarktung der Produkte der DAOs helfen.

DAOs verbessern die Betriebseffizienz, da sie nicht von der Zustimmung großer Unternehmen (Risikokapitalgeber) abhängig sind. Stattdessen erhalten sie von ihren Mitgliedern eine Unterstützung, die den Fortschritt ihrer Projekte nicht verzögert. Außerdem erhalten sie unterschiedslos Mittel von kleinen und großen Investoren. Sie verlassen sich also nicht nur auf die Reichen, die im Volksmund Haie und Wale genannt werden.

DAOs fördern Innovation und Unternehmertum, da sie die Ideen vieler Menschen in ihre Projekte einbeziehen. In der Tat können Einzelpersonen mit ihren eigenen großartigen Geschäftsideen durch dezentralisierte Organisationen Finanzmittel erhalten. Das ist der Grund, warum viele junge Menschen mit brillanten Ideen im Blockchain-Sektor Erfolg haben. Nehmen Sie zum Beispiel den Erfolg von Vitalik Buterin, der schon in jungen Jahren ein Milliardenprojekt besitzt.

Risikokapital

Ein alternatives Modell der Unternehmensfinanzierung ist Risikokapital (VC). Risikokapital bezieht sich auf die finanziellen Mittel, die große Investmentfirmen Start-ups zur Finanzierung ihrer Projekte zur Verfügung stellen. In der Regel erhalten Neugründungen, die einen schlechten Ruf haben und sich bewährt haben, Finanzmittel von Risikokapitalgebern.

Leider ist es für sie schwierig, Kapital von traditionellen Kreditinstituten wie Banken zu erhalten. Für Risikokapitalfirmen ist dies eine sehr riskante Investition, da einige der Start-ups keinen Gewinn erwirtschaften können. Die Risikokapitalgeber stellen in den verschiedenen Phasen des Projekts Kapital zur Verfügung. Darüber hinaus beraten sie das Projekt, in das sie investieren. Im Gegenzug für das Kapital, das sie aufstrebenden Unternehmen zur Verfügung stellen, erhalten die Risikokapitalgeber hohe Renditen und Anteile an den Start-ups.

Investition DAOs vs. Risikokapital

Dezentrale, autonome Organisationen konkurrieren heute mit Risikokapitalfirmen bei der Bereitstellung von Finanzmitteln für neue Projekte. Meistens konzentrieren sich DAOs jedoch auf Blockchain-basierte Projekte, während Risikokapitalgeber Mittel für Unternehmen im traditionellen Sektor bereitstellen. In letzter Zeit haben jedoch einige Risikokapitalgeber damit begonnen, Mittel für Blockchain-basierte Projekte bereitzustellen.

In einigen Fällen haben sich Risikokapitalfirmen in DAOs umgewandelt, um von den zahlreichen Möglichkeiten in diesem Sektor zu profitieren. Stakers Ventures zum Beispiel ist eine Risikokapitalgesellschaft, die sich in eine DAO verwandelt hat. Der Grund dafür ist, dass die VC-Firmen das Potenzial von DAOs in unserem derzeitigen dynamischen Geschäftsumfeld erkannt haben. Außerdem sollten die VCs jetzt den Wert rechtfertigen, den sie in das moderne Geschäftsumfeld einbringen. Wenn sie sich nicht entsprechend dem sich verändernden wirtschaftlichen Umfeld weiterentwickeln, könnten sie in Zukunft aus dem Geschäft aussteigen.

Aufgrund ihres Hintergrunds können DAOs nur im Blockchain-Sektor tätig sein. Der Grund dafür ist, dass sie strenge Anforderungen erfüllen müssen, um im tradinationellen Sektor tätig zu sein. Aus diesem Grund investieren nur Risikokapitalgesellschaften in den traditionellen Sektor. Die Risikokapitalgeber, die derzeit im dezentralen Sektor tätig sind, verfügen nur über begrenzte Kenntnisse und Erfahrungen, um sich auszuzeichnen. Daher müssen sich die Risikokapitalfirmen an die Anforderungen des Blockchain-Sektors anpassen.

Andererseits bieten Risikokapitalgeber den Projekten, mit denen sie zusammenarbeiten, umfangreiche Unterstützungsdienste an. DAOs hingegen sind auf den Rat ihrer Community-Mitglieder angewiesen und bieten keine spezialisierten Unterstützungsdienste an. Daher sind Risikokapitalgeber in Bezug auf die Unterstützung, die sie dem traditionellen Sektor bieten, gegenüber DAOs im Vorteil.

Können DAOs Risikokapitalgesellschaften ersetzen?

Derzeit bieten DAOs die meisten der Dienstleistungen an, die auch Risikokapitalfirmen anbieten. So können sie beispielsweise Geschäftsabschlüsse vermitteln, sie erhalten Informationen aus ihren Gemeinschaften und verfügen über ein umfangreiches Wissen über die Technologie und das sich entwickelnde Geschäftsumfeld. Sie sind daher in der Lage, Risikokapitalgesellschaften zu ersetzen. Außerdem arbeiten die Menschen lieber in demokratischen Strukturen als in zentralisierten.

Ein hybrides System

Trotz der Möglichkeit, dass DAOs Risikokapitalgeber ersetzen, besteht die größte Chance in einem hybriden System, in dem investitionsorientierte Organisationen sowohl dem dezentralen als auch dem traditionellen Sektor Kapital zur Verfügung stellen. Der Grund dafür ist, dass DAOs in Bezug auf Effizienz und funktionale Fähigkeiten hinter Risikokapitalgebern zurückbleiben. Daher wird ein hybrides System den gemeinschaftsbasierten Aspekt von DAOs mit den enormen finanziellen Ressourcen und der operativen Effizienz von Risikokapitalunternehmen kombinieren. So werden die zentralisierten Investoren mit den demokratischen Investitionssyndikaten zusammenarbeiten und so die besten Dienstleistungen und Ressourcen bereitstellen.

Fazit

Kurz gesagt, eine Investment-DAO ist eine dezentrale Organisation, die Gelder von ihren Community-Mitgliedern sammelt und investiert. Normalerweise verkaufen DAOs ihre eigenen Kryptowährungen, um die Mittel oder das Kapital zu beschaffen. Auf der anderen Seite ist Risikokapital ein gebündelter Fonds, der für Investitionen in Startups mit hohem Potenzial verwendet wird. Abgesehen von dem Kapital, das sie den Unternehmen zur Verfügung stellen, bieten Risikokapitalgeber den Start-ups auch Unterstützungsdienste an. Einige Analysten sind zu dem Schluss gekommen, dass DAOs in Zukunft an die Stelle von Risikokapitalgesellschaften treten werden. Die größte Möglichkeit ist jedoch die Schaffung eines hybriden Systems, in dem dezentrale und demokratische Strukturen mit zentralisierten Investoren zusammenarbeiten.

Autor： Mashell C., Gate.io Researcher, übersetzt von Cedric.P

*Dieser Artikel gibt nur die Meinung des Forschers wieder und stellt keine Investitionsempfehlungen dar.

*Gate.io behält sich alle Rechte an diesem Artikel vor. Die Wiederveröffentlichung des Artikels ist erlaubt, sofern Gate.io genannt wird. In allen anderen Fällen werden rechtliche Schritte aufgrund von Urheberrechtsverletzungen eingeleitet.