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Der Absturz von Luna war ein Wendepunkt. Veranstaltung für die gesamten Kryptomärkte — vielleicht die am meisten diskutierte Veranstaltung im letzten Monat. Die Schockwelle, die durch den Schaden an der UST-Stablecoin durch die verschiedenen Ökosysteme ausgelöst wurde, hat ein systemisches Chaos verursacht, das keine Anzeichen eines Nachlassens zeigt. Terra USD (UST) ist die Stablecoin von Terra, die auf einem Algorithmus beruht, um ihre Bindung an 1 US-Dollar aufrechtzuerhalten, und die durch den nativen Token Luna abgesichert ist. Luna, das den Preis von UST stabilisieren sollte, musste einen Mechanismus einrichten, durch den Benutzer 1 UST für Luna im Wert von 1 USD zurückgeben konnten, unabhängig vom Wert von UST gegenüber 1 US-Dollar. Im Wesentlichen funktionieren Luna und Terra USD so, dass einer verbrannt oder gegen einen entsprechenden Betrag des anderen eingetauscht werden kann. Aber damit eine der Münzen ihren Wert behält, darf die Marktkapitalisierung von Luna nicht unter die Marktkapitalisierung von UST fallen, wofür sie als eine Art Stoßdämpfer dienen sollte. Der Schock kam letzten Monat, als sich Lunas Marktkapitalisierung der Schwelle näherte, wodurch sie einen Zusammenbruch einleiten würde. Luna war zu dem Preis verkauft, der schneller war, als man Luna im Wert von 1$ für 1$ verkaufen konnte, und es begann, seinen Wert zu verlieren. Der Wert sank innerhalb einer Woche (vom 5. Mai 2022 bis 13. Mai) von 87 USD auf 0,0005 USD. Terra USD fiel ebenfalls von der Bindung von 1:1 USD auf 0,031 USD.
Stablecoins sollen einen festen Wert von etwa der Währung haben, in der sie sich befinden. für einen zuverlässigeren Wertspeicher gehalten. Allerdings haben viele Analysten das Terra-Protokoll für die Verwendung eines Schwester-Tokens bemängelt, das eher von einem Algorithmus zur Sicherung des an Dollar gebundenen Tokens als vom tatsächlichen Wert abhängt. Dieses Ereignis hat massive Verluste gegenüber anderen Altcoins ausgelöst, wobei Bitcoin von rund #33 .500$ auf 28.645$ und ETH von 2.300$ auf 1.895$ gefallen ist.
Während Luna- und UST-Inhaber noch Wenn man ihre Verluste mitrechnet, haben sich Celsius und 3AC der Liste der Netzwerke angeschlossen, die in der Abwärtsspirale massiver Liquiditätsprobleme gefangen sind.
Vor etwa einer Woche, Celsius Network kündigte seinen 1,7 Millionen Kunden an, alle Abhebungen, Swaps und Übertragungen zwischen Konten. Darin heißt es, das Netzwerk habe beschlossen, seinen Auszahlungspflichten nachzukommen. Obwohl Celsius einräumte, dass es eine schwierige Entscheidung war, erklärte er, dass dies die verantwortungsvollste Maßnahme war, die es ergreifen könne, um seine Gemeinschaft zu schützen und die Liquidität zu stabilisieren.
Alex Mashinsky, Gründer von Celsius, beschrieb das Unternehmen als das Flaggschiff der Zentralisierung ( Ceci) und dezentrale (DeFi) Plattform. Celsius ist eine der Plattformen, die eine hohe Rendite bieten. Ihr Modell ähnelt der Betriebsmethode traditioneller Banken, nur dass es kryptobasiert ist. Celsius erhält Einlagen und gibt sie als Darlehen, mit einer Rendite von bis zu 18,63% . Mashinsky behauptete, dass die Fähigkeit seines Unternehmens, eine so hohe Kapitalrendite zu bieten, auf die Verwendung intelligenter Verträge und offener Hauptbücher sowie auf die Aggregation von Depotgeldern zurückzuführen ist, wobei er behauptete, dass das Celsius-Netzwerk die sicherste Plattform zum Erzielen von Krypto-Renditen ist. Einige haben jedoch argumentiert, dass Celsius alle roten Fahnen hatte. des Ponzi-Programms.
Institutionelle Kreditnehmer: Laut Celsius, der größte Teil seiner Einnahmen stammt von institutionellen Kreditnehmern, die zwischen 7 und 15% Zinsen zahlen. Allerdings wurden nie die Sicherheiten für den Kredit und die Identität der institutionellen Kreditnehmer bekannt gegeben.
Kreditservice für Privatkunden: Eine andere Methode Vom Netzwerk identifiziert, handelt es sich um Privatkundenkredite. Dieser Service gibt Kunden die Möglichkeit, ein Darlehen für eine stabile Münze in USD für Celsius aufzunehmen, unter der Bedingung, dass sie eine Bitcoin - oder Ethereum-Sicherheit in Höhe von mindestens dem doppelten Wert des Kredits stellen. Die Geschäftslogik hier ist fehlerhaft, wenn man bedenkt, dass der Zinssatz von 1 bis 8,85% liegt, wohingegen das Netzwerk Investoren zwischen 10 und 12,68% zahlt.
DeFi-Investition: Die dritte Methode ist digitale Vermögenswerte in DeFi-Protokolle investieren. Die Renditen der meisten DeFi-Protokolle sind auch niedriger als die, die Celsius zu zahlen anbietet. Hinzu kommt das Risiko von Hacking und Kompromissen bei DEFIs. Zum Beispiel hat Celsius beim Badger DAO-Hack im Dezember 2021 900 BTC (50 Millionen USD) verloren.
Bergbaubetrieb: einmal Celsius kündigte an, 300 Millionen USD in Bitcoin-Mining zu investieren, aber das ist nie passiert.
Celsius hatte einige Probleme mit Aufsichtsbehörden, die an Transparenz und übergeordnete Praktiken grenzen. In New York wurde es in die Plattform aufgenommen, um Informationen über ihre Aktivitäten und Produkte bereitzustellen. Die staatlichen Aufsichtsbehörden in New Jersey, Texas und Kentucky haben Unterlassungsklagen gegen das Netzwerk verhängt. In Alabama hat Celsius innerhalb eines Monats eine Anfrage gestellt, warum es nicht verboten werden sollte.
In dem, was sich fast als Skandal für das Netzwerk, der Finanzvorstand, Yaron Shalem, wurde im November 2021 in Israel zusammen mit sieben weiteren Personen wegen Vorwürfen verhaftet, die an Geldwäsche und Betrug grenzen. Celsius sagte als Reaktion auf die Saga, dass sie in keiner Weise mit seiner Arbeit im Unternehmen zu tun habe und dass er suspendiert worden sei.
Das Celsius-Token CEL ist um etwa 92%, gehandelt bei 23 Cent gegenüber dem Wert von 7$ vor einem Jahr. Das Netzwerk muss noch bekannt geben, wann Kunden wieder Geld abheben können, mit einer Warnung, dass es zu Verzögerungen kommen kann.
Eines der Unternehmen, die die direkten Auswirkungen des Absturzes von Luna auf ihre Liquidität bestätigt haben, ist Three Arrows Capital (3AC). Three Arrow Capital wurde 2012 von Su Zhu und Kyle Davies ins Leben gerufen. Er wurde zu einem bekannten Namen als einer der bedeutendsten Krypto-Hedgefonds. Auf dem Höhepunkt wurde seine Bewertung auf 18 Milliarden $ an verwalteten Vermögenswerten festgesetzt. 3AC hat in mehrere Kryptoprojekte in der gesamten Branche investiert. Die Spekulationen über den Zusammenbruch des Hedgefonds haben letzte Woche an Dynamik gewonnen, als das Gerücht über seine Margin Calls und Liquidation weit verbreitet war. In einem Interview mit dem Wall Street Journal gab Davies bekannt, dass das Unternehmen durch die Implosion von Terra 200 Millionen $ verloren hat. 3AC hat außerdem bekannt gegeben, dass es offen für eine Übernahme durch ein anderes Unternehmen ist, während es erwägt, seine illiquiden Vermögenswerte zu verkaufen, damit es eine Einigung mit seinen Gläubigern erzielen kann.
Alternativ kann 3AC seine Freizügigkeits-Token in außerbörslichen Rabattangeboten veräußern. Das würde entweder zu Massenausverkäufen von Token führen oder dass Unternehmen die Allokationen von 3AC kaufen und halten, wenn sie an sie glauben. Aus dem Vorangegangenen geht hervor, dass die Projekte, die 3AC finanziert hat und deren Freizügigkeits-Token hält, gefährdet sind. Die Marktkapitalisierung dieser Projekte wird ihr Risikoniveau bis hin zur Preisbewegung von Token-Freischaltungen bestimmen. Einige Projekte, die aufgrund ihrer Größe stärker betroffen sein könnten, beinhalten Spieleplattformen wie Ascenders. Imperium Empires. Schrapnell. Ein anderes Beispiel ist der DANA-Token, bei dem 3AC der größte Einzelinvestor ist.
Die Liquiditätskrise — Three Arrows Wir werden das nächste schwarze Loch sein, das in einer ansteckenden Liquidation weitere Jetons einsaugen wird, falls die Firma keinen Rettungsplan ausarbeiten kann.
Autor: Gate.io Observer: M.
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