Gate.io
Learn Cryptocurrency & Blockchain

ما هو CeFi؟

مبتدئDec 14, 2022
CeFi، اختصار للتمويل المركزي، هو عكس DeFi، التمويل اللامركزي. في الواقع، تم استخدام مفهوم CeFi في النظام المالي التقليدي لفترة طويلة، ولكن في الأيام الأخيرة فقط تم إنشاؤه باسم CeFi لتحديد جميع الأنظمة المالية السائدة الحالية، مثل البنوك والبورصات والمؤسسات المالية المختلفة. على وجه التحديد، يمكن إرجاع هذا المفهوم إلى آلاف السنين عندما بدأ المصرفيون في فلورنسا بإيطاليا في القرن الخامس عشر في استخدام هذا المفهوم. لذلك، تم تطبيقه لمئات السنين. تم إنشاء مفهوم CeFi، الذي يمثل الأنظمة المالية المركزية الحالية، لتمييز نفسه عن مصطلح DeFi.
ما هو CeFi؟

مقدمة العملة

من أجل فهم CeFi، دعونا نتحدث أولاً عن DeFi. DeFi هي واحدة من أكثر الكلمات شيوعًا في مجال التشفير، ومفاهيم NFTFi و GameFi و SocialFi كلها مشتقاتها. قد يرى معظم الأشخاص الذين يستفسرون عن المعلومات المتعلقة بـ DeFi على الإنترنت CeFi، وهي كلمة أخرى مشابهة لـ DeFi.

في الواقع، CeFi ليس مفهومًا جديدًا ولكنه مفهوم موجود بالفعل في النظام المالي التقليدي لفترة طويلة.

حول CeFi

CeFi، اختصار للتمويل المركزي، هو عكس DeFi، التمويل اللامركزي. في الواقع، كان مفهوم CeFi موجودًا بالفعل في النظام المالي التقليدي لفترة طويلة، ولكن في الأيام الأخيرة فقط تم إنشاؤه باسم CeFi لتحديد جميع الأنظمة المالية السائدة الحالية، مثل البنوك والبورصات والمؤسسات المالية المختلفة.

على وجه التحديد، يمكن إرجاع هذا المفهوم إلى آلاف السنين عندما بدأ المصرفيون في فلورنسا بإيطاليا في القرن الخامس عشر في استخدام هذا المفهوم. لذلك، تم تطبيقه لمئات السنين.

لماذا يطلق عليه CeFi

بعد ولادة DeFi، تم إنشاء مفهوم CeFi لتمثيل الأنظمة المالية المركزية الحالية ولتمييز نفسها عن مصطلح DeFi.

DeFi هو نظام مالي مشفر مشتق من blockchain. تعد التطبيقات في اتجاهات مختلفة مثل التبادلات اللامركزية والإقراض اللامركزي ومجمعات السيولة ممثلة نموذجية لمفهوم DeFi. ومع ذلك، يتم استخدام CeFi في مناطق أوسع بكثير في مساحة التشفير. إنه مصمم لخلق المزيد من فرص الاستثمار المشفرة، وتقديم المزيد من المزايا للمساعدة في جني الأرباح، وجعل بعض المنتجات المالية التقليدية أكثر أمانًا وسهولة في الاستخدام.

عندما يظهر CeFi

نظرًا لأن DeFi يتميز اليوم بالشفافية، سيعتقد بعض مستخدمي التشفير أن وجود CeFi لم يعد منطقيًا. على وجه الخصوص، يعتقدون أنه لا توجد حاجة لتقديم مبادئ النظام المالي لـ CeFi إلى صناعة التشفير.

ومع ذلك، هذا لا يعني أن CeFi لا يمكن أن تلعب دورًا في صناعة التشفير الصاعدة. وبدلاً من ذلك، تم دمج قيمتها الفريدة بشكل صحيح في العملات المشفرة التي عززت السيولة والتبادل بفضل العملات الورقية التقليدية.

يتم إنتاج العديد من التصورات الشائعة الحالية لـ DeFi بالفعل من أجل التمييز بين النظام المالي المركزي التقليدي، والذي يلهم الناس أيضًا بفكرة تطبيق هذا المفهوم الأساسي على مساحة التشفير.

لماذا تعتبر تطبيقات CeFi ضرورية

يتم حاليًا بناء معظم التبادلات المركزية وتنميتها استنادًا إلى عناصر Web2. لا علاقة للبحث& والتطوير للمنتجات المالية ولا تسويق استراتيجيات النمو بالمبادئ الأساسية لـ Web3. ومع ذلك، إذا كانت مساحة التشفير تريد أن تنمو أكثر، فمن الأهمية بمكان أن توفر الصناعة بأكملها مدخلاً سهلاً لمجموعات أخرى غير مستخدمي التشفير للحصول على أصول التشفير المقابلة.

في حين أنه من الواضح أن DeFi يوفر حدًا مرتفعًا جدًا للعديد من الأشخاص العاديين، مما يجعل من الصعب على المبتدئين فهم العقود المختلفة وقواعد تداول العملات المشفرة بين المؤسسات المختلفة.

علاوة على ذلك، إذا تم التداول بين العملات المشفرة والعملات الورقية وفقًا لمبادئ DeFi، فستكون هناك حتمًا بعض التناقضات بين الأنظمة المالية المركزية واللامركزية، مما يؤدي إلى العديد من المشكلات غير الضرورية.

الحاجة الملحة لـ CeFi

في ظل هذه الخلفية، يحتاج الناس إلى تطبيق النظام المالي المركزي في مساحة التشفير لخدمة أنفسهم، سواء كان ذلك الانتقال من Web2 إلى Web3، أو المزيد من المستخدمين الذين يحتاجون إلى مجموعة من القواعد المالية الراسخة والناضجة للمشاركة فيها، خاصة لتبادل العملات الورقية بأصول التشفير.

وفي الوقت نفسه، لا تستطيع الوكالات التنظيمية المالية المختلفة حاليًا قبول الاعتماد الكامل لـ DeFi كنموذج التداول المالي الرئيسي. بسبب هذه العوامل، يتم استخدام النظام المالي المركزي في صناعة التشفير بطريقة أكثر طبيعية، كما تم تأكيد مفهوم CeFi المعاكس لـ Defi رسميًا.

الفرق بين CeFi و DeFi

من الناحية النظرية، يمكن للامركزية عبر العقود الذكية أن تجعل النظام المالي مكانًا أكثر عدلاً وشفافية. يمكن أن يحل أيضًا العديد من المشكلات التي لا مفر منها في النظام المالي التقليدي. إلى جانب ذلك، ستكون تكلفة هذا النظام أقل بكثير لأن فريق التشغيل المركزي المخصص غير ضروري.

أصبح DeFi أحد القطاعات الشائعة في مجال العملات المشفرة، لكننا بحاجة إلى الانتظار لنرى كيف سيتطور هذا النظام المالي القائم بالكامل على عقود الكود في السوق. من الضروري أن يستكشف هذا القطاع لوائحه التنظيمية ونضج المنتج والطلب في السوق والمتطلبات الأخرى في تقدمه.

كيف يكمل كل من CeFi و DeFi بعضهما البعض

ليست هناك حاجة لتقديم الكثير عن CeFi الذي يشير إلى المنطقة بما في ذلك الأنظمة المالية التقليدية الحالية والبنوك والمؤسسات المالية والبورصات وحتى بورصات العملات المشفرة بما في ذلك Huobi و OKEx وما إلى ذلك. تعمل جميع هذه المؤسسات بموجب قواعد التداول المالي المركزية.

غالبًا ما يسلط الكثير من المحتوى الذي يروج لـ DeFi واللامركزية الضوء على أوجه القصور في CeFi مثل التعتيم وسهولة التلاعب وانخفاض الأمان. يُعتقد أن DeFi سيحل محل CeFi. في الواقع، هذه ملاحظات مبالغ فيها، لأن DeFi و CeFi لا يستبعد أحدهما الآخر. إنهم لا يتنافسون مع بعضهم البعض ولن يحل أحدهما بالضرورة محل الآخر، ولكن لكل منهما خصائصه الخاصة، ويكمل كل منهما الآخر.

هناك ثلاثة اختلافات رئيسية بين CeFi و DeFi.

تعتمد CeFi على تبادل مركزي

عند استخدام خدمات البورصة، يحتاج المستخدمون إلى إعادة شحن الأموال في حساب البورصة وإدارتها في الحساب الداخلي. يستخدمون الأموال بموجب آلية مركز الصرف. على الرغم من تخزين أموال المستخدم في البورصة، إلا أن الأموال معرضة للخطر إلى حد ما لأنه ليس المستخدمون أنفسهم هم الذين يحتفظون بالأموال وقد تكون هناك أيضًا بعض المخاطر الخفية في الإجراءات الأمنية التي تعتمدها البورصة.

تختلف الخدمات عبر السلاسل

تدعم CeFi عادةً تداول BTC و LTC و XRP بالإضافة إلى إصدار الرموز الرئيسية الأخرى على سلاسل البلوكشين المستقلة. نظرًا لأن الخدمات عبر السلاسل غالبًا ما تكون معقدة ومتأخرة، فإن DeFi عادةً لا تدعم الخدمات عبر السلاسل. ومع ذلك، تتغلب CeFi على هذه المشكلة عن طريق أخذ الأموال من سلاسل متعددة، وهي ميزة كبيرة لـ CeFi. ولهذا السبب فإن العديد من BTCs ذات القيمة السوقية المرتفعة نسبيًا والمعاملات الأكثر شيوعًا تتم في سلاسل مستقلة.

يتسم تحويل العملات الورقية بالمرونة

بالمقارنة مع DeFi، تقدم CeFi خدمات أكثر مرونة، خاصة في تحويل العملات الورقية إلى عملة مشفرة. حتى الآن، يعتمد التحويل بين العملة القانونية والعملات المشفرة على كيان خدمة مركزي ومعظم خدمات DeFi لا توفر قنوات تحويل قانونية للعملات. لذلك، من الأنسب للمستخدمين الجدد الذين يستخدمون خدمات CeFi الدخول إلى صناعة التشفير ويمكنهم أيضًا الاستمتاع بتجربة مستخدم أفضل.

ماذا يعني CeFi

لم نستخدم CeFi حتى ولد مصطلح DeFi لأنه عندما لم يظهر Defi، كان النظام المالي للعالم بأسره يعمل بطريقة مركزية سواء كانت الحكومة أو البنوك أو أسواق الأسهم. إن سيادة الأصول والمعاملات من نقطة إلى نقطة والأساليب الخالية من الوصول التي تقدمها DeFi كافية لإلهامنا لاستكشاف المزيد من إمكانيات التمويل عبر السلسلة، ودعونا ندرك تمامًا مدى سخافة وعدم موثوقية ما يسمى بـ CeFi.

من منظور تقليدي، تعتبر CeFi مريحة وآمنة بالفعل. إذا أخذنا البورصات كمثال، فإن معظم بورصات CeFi لديها أيضًا عمليات إيداع وسحب كافية من العملات الورقية. يمكن إثبات من وجهات نظر متعددة أن CeFi تتمتع بمزايا لا يمكن لـ DeFi تعويضها مؤقتًا على الأقل.

الأعطال المستمرة: الأزمة التي تواجه تطبيقات CeFi

فيما يتعلق بسهولة الاستخدام، فإن الخدمات التي يمكن أن تقدمها CeFi مريحة للغاية. بعد كل شيء، لا تزال تجربة استخدام محفظة التشفير الحالية بحاجة إلى تحسين. إنه غير ودي للمبتدئين. ولكن عندما يتعلق الأمر بالأمان، نعتقد أنه بعد سلسلة من الحوادث مثل LUNA و 3AC و FTX الأخيرة، أصبح لدى الجميع مقياس في أذهانهم. الأمن نسبي فقط، والمخاطر التي تجلبها العمليات المركزية تكون مدمرة في بعض الأحيان.

كانت هناك العديد من الحوادث المتعلقة بـ CeFi منذ عام 2022، لا سيما التصفية التي سببتها 3AC وإفلاس بورصة FTX التي اختلست أصول العملاء. لا شك أن هذه الحوادث تشكل ضربة خطيرة للصناعة، كما أنها تدمر ثقة المستخدمين. يمكن القول أيضًا أن قادة CeFi هؤلاء لم يستفيدوا فقط من مستخدميهم ولكن حتى الصناعة بأكملها.

موضوع آخر يمكن استخلاصه من هذا هو العديد من المشاكل التي تواجهها CeFi في تطبيقها في صناعة العملات المشفرة. الأول هو نظام تنظيمي متوافق. إذا كانت صناعة التشفير بأكملها تريد المزيد من التطوير، فإنها تحتاج إلى المزيد من الأموال من أصحاب الأسهم الرئيسيين. من الضروري جدًا تزويد هذه الأموال بقواعد السوق السليمة وآليات الحماية.

بناء الثقة: التطبيق العميق لـ CeFi وتغييراته

من الضروري بشكل خاص بناء ثقة المستخدمين في وقت يفقدون فيه الثقة بشكل متزايد في المؤسسات المركزية بعد مشاهدة حوادث القرصنة والتصفيات المؤسسية وإفلاس البورصة.

بعد مشاهدة حادثة FTX الأخيرة، فقد الجمهور الثقة في البورصات، بل إن بعض البورصات شهدت عمليات تشغيل. ومع ذلك، لا تزال بورصة Gate.io تمتلك احتياطيات أصول وفيرة وأعلنت مؤخرًا عن بيان احتياطي الأصول بنسبة 100٪. يمكن الوثوق بـ Gate.io، كما هو الحال دائمًا.

من ناحية أخرى، أظهر الوقت أن مجال DeFi يفتقر إلى آلية تدقيق أمنية شاملة وفعالة، مما يؤدي إلى خسائر ناجمة عن عدد لا يحصى من هجمات القراصنة. فيما يتعلق بأخطاء التعليمات البرمجية واستخدام BUG ومشكلات تصميم الرمز المميز، تسببت حوادث القرصنة في مجال DeFi في خسائر بمئات الملايين من الدولارات للصناعة.

لحل هذه المشكلات، أصبح هناك إجماع على إضافة آلية تدقيق لخدمات DeFi، مجهزة بالمعايير والشهادات لحل مشكلة الأمن المالي لـ DeFi. تم تعلم هذه الطريقة من CeFi، ويمكن تعديلها بشكل صحيح لتناسب الوضع المحدد لـ DeFi. يلعب تأثير CeFi على DeFi من حيث الآلية دورًا في الصناديق في هذا الصدد.

الخطوة التالية بعد تدقيق DeFi هي التدقيق المالي، والذي سيحل الثغرات المحتملة من منظور السوق. إنه التعاون بين التمويل التقليدي والتمويل الرقمي، وهو أيضًا موضوع يفكر فيه ممارسو CeFi.

التغييرات الناجمة عن التطور المشترك لـ CeFi و DeFi

بالطبع، لا يقتصر تأثير CeFi الإيجابي على DeFi من حيث الأمان على تلك المذكورة أعلاه. تم تطبيق العديد من المبادئ المالية المركزية في الحركات المشتقة من DeFi. على سبيل المثال، تعكس الخزائن المخزنة في العديد من منتجات GameFi مبادئ CeFi.

كانت الرؤية الأصلية لـ DeFi هي إنشاء نظام بدون سلطة رأسية، وهو مثال مثالي للوصول إلى توافق في الآراء من قبل المجتمع بطريقة عادلة وشفافة. إذا كان من الممكن دمجها مع CeFi لتوفير المزيد من الإجراءات الأمنية وسهولة استخدام المنتجات، فسيؤدي ذلك إلى تعزيز تقنية التشفير لاستخدامها على نطاق واسع، مما يؤدي في النهاية إلى خلق بيئة مالية أكثر عدلاً وشفافية وأمانًا.

الخاتمة

على الرغم من أن نموذج CeFi يعمل منذ فترة طويلة، إلا أن العديد من الحوادث مثل التصفية والإفلاس والقرصنة حدثت بشكل متكرر عند تطبيقه في سوق العملات المشفرة الناشئة. هذه دروس عامة تتعلق بالأصول التي يمكن لجميع المستخدمين التعلم منها.

لا يمكننا إنكار الراحة التي توفرها CeFi ومكانتها المهمة في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، عندما لا يتم تنظيم السوق بشكل كامل، بالإضافة إلى إيداع الأموال من خلال البورصات أو شراء العقود المالية، يوصى بأن يقوم جميع المستخدمين بشراء محفظة باردة للحفاظ على الأصول الشخصية وكذلك لعب دور في تنويع المخاطر، وذلك لتجنب حدوث أسوأ الحالات.

المؤلف: Charles
المترجم: cedar
المراجع (المراجعين): Hugo、Edward、Ashely、Joyce
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.