مقدمة

تأسست جوبيتر في عام 2021، وتم وضعها كمجمع للسيولة المركزية على سلسلة كتل سولانا. بعد ثلاث سنوات من التطوير، تمثل جوبيتر الآن أكثر من نصف حجم التداول على سلسلة سولانا، وتصل إلى الحد الأعلى للمجمعات على شبكة سولانا. مع وجود نمو محدود في إمكانات النمو في مشروع المجمع الأساسي، قامت جوبيتر بالتحول نحو التوسع الأفقي من خلال إطلاق منصة جوبيتر ستارت للإطلاق وحاضنة جوبيتر لابز. من خلال هذه المبادرات، تهدف جوبيتر إلى تحقيق نمو عابر للقطاعات من خلال حاضنة مشاريع أخرى ذات جودة عالية.

معلومات أساسية عن المشروع

معلومات أساسية

الموقع الإلكتروني: https://jup.ag/zh-SG

تويتر: https://twitter.com/JupiterExchange, 420,000 متابع

Reddit.：https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

ديسكورد:https://discord.com/invite/jup

ورقة بيضاء: https://station.jup.ag/docs

وقت الإطلاق: سيتم إطلاق الرمز في عام 2024

فريق المشروع

الفريق الأساسي

مياو: المؤسس المشارك. وهو أيضًا من المطورين لـ Meteora و R.A.C.C.O.O.O.N.S. بالإضافة إلى ذلك، هو المؤسس المشارك لأكبر عملة ملفوفة، wBTC، وأحد المساهمين المؤسسين في مشروع Handshake.

بن تشاو: المؤسس. بفضل عقود من الخبرة في تصميم التفاعل وتطوير المنتجات، شارك كعضو مؤسس في شركة ألعاب التواصل الاجتماعي Hive7، التي حصلت على تمويل سلسلة A من True Ventures. في عام 2010، تم استحواذ Hive7 من قبل شركة Disney/Playdom. في نهاية عام 2007، ساعد في تصميم وإطلاق لعبة Hive7 الاجتماعية الشهيرة، Knighthood.

فريق الاستشارة

شون فان زهو: شريك في كتابة ورقة البيضاء لشبكة فالا. هو طالب دكتوراه في مختبر البرمجيات النظامية والأمان في جامعة سون يات سين، وقد نشر أبحاثًا حول أساليب الهجوم والدفاع في النظم البيئية ذات المقياس الكبير في مؤتمر الأمان الدولي الرائد USENIX Security. كما شارك في كتابة العديد من الأوراق التي قدمت في مؤتمرات الأمان الدولية المتصدرة.

ساندرو غوردولادزي: مستثمر ملائكي وشريك في HASH CIB. أسس ساندرو قسم البحوث في HASH ، الذي اشتهر بتقاريره الشاملة. قبل الانضمام إلى HASH ، عمل ساندرو في PwC Russia ، حيث قدم استشارات ضريبية لشركات قطاع تكنولوجيا المعلومات والاتصالات.

كونستانتين شامروك: دكتوراه في الاقتصاد من جامعة تولوز، فرنسا. قاد عمل التصميم الاقتصادي والتحليل لشبكة Phala.

جوناس جيرهلين: عالم بحوث في مؤسسة ويب 3. يتولى مسؤولية البحث في القضايا الاقتصادية داخل نظام بولكادوت. قبل الانضمام إلى W3F ، حصل جوناس على درجة الدكتوراه في الاقتصاد السلوكي والتجريبي من جامعة برن حيث درس سلوك الإنسان في الأسواق والمؤسسات. كما يحمل درجة الماجستير في الاقتصاد الكمي من جامعة كونستانس.

زو ميكباخ: كبير سفير لـ Polkadot، باحثة، وداعمة لـ Web3 والأمان السيبراني. حاليا هي الرئيس التنفيذي لـ MH-IT & Service GmbH، وكانت تشغل سابقا منصب محلل تطبيقات في Google.

حالة التمويل:

لم يعلن فريق جوبيتر أي معلومات حول التمويل.

قوة التطوير

في عام 2021 ، تم إنشاء جوبيتر من قبل المؤسسين المشاركين Meow و Ben Chow. يتم سرد الأحداث الرئيسية في تطوير المشروع في الجدول أدناه:

من خريطة طريق تطوير مشروع جوبيتر، يتضح أن فريق جوبيتر ما زال يبتكر ويعزز تجربة المستخدم على الرغم من النجاح الكبير الذي تحقق بعد إطلاق المشروع. بعد الوصول إلى قمة التجميع التجاري على سلسلة سولانا، تمكنوا بسرعة من تحديد وتكييف التوسع في قطاعات موازية أخرى. يُظهر ذلك البصيرة التجارية الحادة للفريق، وروح المبادرة، والقدرة على إكمال المهام التطويرية التقنية في الوقت المناسب.

المنتجات الرئيسية

مجمع التداول

وسيط التداول هو المنتج الرئيسي لجوبيتر وأساس نجاحها. يأتي هذا المنتج من مشاريع ديفي في السوق السابقة التي أشعلتها "صيف ديفي". حيث انتقل العديد من المتداولين إلى مختلف بورصات العملات المشفرة المركزية التي تعرف بـ DEXs لتداول الرموز. ومع ذلك ، لدى DEXs عيب كبير: لكل منها حوض سيولتها الخاصة التي لا تتصل ببعضها البعض. وهذا يعني أن المستثمرين يحتاجون في كثير من الأحيان إلى البحث عن أفضل حوض تداول بأنفسهم لتحقيق الأسعار الأمثل ، وهو يستغرق الكثير من الوقت والجهد. وعلاوة على ذلك ، بسبب السيولة المتشعبة ، من الصعب التأكد من تنفيذ أفضل صفقة.

جاء ظهور مجمعي التداول لتغيير هذا المشهد. يقوم مجمع التداول بجمع حوامل السيولة من مختلف البورصات المركزية على نفس السلسلة، مما يتيح للمستخدمين رؤية العمق والانزلاق وتفاصيل أخرى لجميع الحمامات في السوق. يمكن للمتداولين بعد ذلك اختيار أنسب بورصة مركزية لصفقاتهم استنادًا إلى احتياجاتهم.

يقوم كوكب المشتري بتجميع العديد من مجمعات السيولة داخل نظام Solana البيئي ، باستخدام الخوارزميات للعثور تلقائيا على أفضل موارد السيولة ودمجها ، مما يوفر للمستخدمين مسار تداول مثالي وقفة واحدة. واجهة كوكب المشتري سهلة الاستخدام ، تشبه واجهة تداول Uniswap ، مما يجعلها مألوفة لمعظم المستخدمين. قبل التداول ، يمكن للمستخدمين تعيين معلمات مثل رسوم المعاملات أو الانزلاق أو مسارات التداول لتحديد السعر الأنسب والانزلاق لتداولاتهم. يستخدم كوكب المشتري خوارزميات العقود الذكية الخاصة به لمراقبة وتحليل بيانات السوق في الوقت الفعلي ، مما يساعد المستخدمين على اختيار مسار التداول الأمثل ، وبالتالي تحسين معدلات نجاح التجارة وكفاءة رأس المال.

لضمان سلامة المتداولين وجودة التداول، يتطلب جوبيتر سيولة دنيا قدرها 500،000 دولار أمريكي لأزواج التداول المدمجة في نظامه، ويجب أن تخضع هذه البرك لتدقيق صارم. نتيجة لهذه الإجراءات، يجمع جوبيتر الآن أكثر من 50% من حجم التداول على سلسلة سولانا، ويحتل موقعًا مهيمنًا في النظام البيئي لسولانا.

أمر محدود

وضعت سولانا تركيزها الرئيسي على التداول، وتجعل آليات الاتفاق الفريدة لديها وقدرات المعالجة المتوازية SVM الخاصة بها مناسبة للتجار. ونتيجة لذلك، يختار العديد من التجار التداول على سلسلة سولانا. ونظرًا لأن جوبيتر مصممة لخدمة التجار، فإنها توفر ميزات مثل الطلبات المحدودة للمساعدة في التخفيف من تكاليف التداول ومشاكل التزحلق الناجمة عن التأثير السعري خلال التداولات، وتجنب مشاكل MEV (القيمة الاستخراجية القصوى).

يظهر وداعة مستخدم جوبيتر أيضًا في واجهته. تتعاون جوبيتر مع Birdeye و TradingView ، حيث يوفر Birdeye بيانات أسعار متسلسلة للرموز ، ويتم استخدام تقنية TradingView لعرض بيانات الرسم البياني. هذا يجعل واجهة جوبيتر تشبه منصات CEX التقليدية (التبادل المركزي) ، مما يسمح للمستخدمين بالتكيف بسهولة أكبر وتوفير تجربة مستخدم أفضل.

عند استخدام Jupiter، يمكن ملء الطلبات بشكل جزئي، ويتلقى المستخدمون جزءًا من الرموز المميزة التي تم تنفيذها. يمكن للمستخدمين تعيين فترة صلاحية الطلب، وسعر الصرف، وكمية الصرف، مما يتيح لهم تنفيذ استراتيجيات تداولهم بدقة أكبر. يساعد هذا المستخدمين في تجنب بسهولة زيادة التكاليف والانزلاق بسبب تأثير السعر أثناء التداولات ومواجهة قضايا MEV.

استثمار ثابت في DCA

متوسط التكلفة بالدولار (DCA) هو استراتيجية استثمار مستخدمة على نطاق واسع حيث يقوم المستخدمون بإعداد استثمارات منتظمة وثابتة لتقليل متوسط تكلفة الشراء إلى نطاق السعر المستهدف. يساعد هذا النهج المستثمرين على تقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمار عند نقطة سعر واحدة في بيئة سوق متقلبة. يقدم كوكب المشتري منتج DCA حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى تعيين تكرار الشراء والنطاق السعري المستهدف والمدة الإجمالية والعملات المشفرة التي يرغبون في شرائها. بمجرد سريان مفعول DCA ، يتم نقل الرموز المميزة المشتراة إلى حساب المشتري الخاص بالمستخدم ويتم تداولها تلقائيا وفقا للنطاق السعري والتردد المحددين مسبقا. في نهاية فترة الاستثمار ، يتم نقل الرموز المميزة تلقائيا إلى محفظة المستخدم.

يتميز DCA من Jupiter بأساس تكلفة يمكن التحكم فيه ، ورسوم منخفضة ، وعملية تداول مدارة بالكامل. خلال السوق الهابطة ، يكون DCA سهل الاستخدام للغاية. نظرا للتقلبات العالية وعدم اليقين ، تسمح DCA للمستثمرين بشراء الأصول بمتوسط تكلفة أقل بمرور الوقت ، وبالتالي تقليل مخاطر الاستثمارات لمرة واحدة. بالإضافة إلى ذلك ، تساعد DCA المستثمرين على تجنب التأثير العاطفي لتقلبات السوق ، والحفاظ على استراتيجية استثمار عقلانية وثابتة. ومع ذلك ، في السوق الصاعدة ، تتضاءل مزايا DCA. مع اتجاه السوق إلى الأعلى ، غالبا ما تحقق الاستثمارات لمرة واحدة عوائد أعلى ، لذلك قد تفقد DCA مكاسب السوق السريعة.

لذلك، DCA هي استراتيجية استثمار طويلة الأجل ببعض المزايا في ظروف سوقية محددة. ومع ذلك، نظرًا لمتطلباتها المتعلقة باتجاهات ودورات السوق، فإن الطلب العام على هذه الميزة حاليًا غير كبير نسبيًا. يجب على المستثمرين أخذ مستوى تحمل المخاطر وظروف السوق وخطط الاستثمار طويلة الأجل في الاعتبار عند اتخاذ قرار استخدام DCA.

مختبرات جوبيتر

معاملات جوبيتر هي مختبر استثماري مستقل عن مشروع جوبيتر. تدير عملياتها بمبادراتها الخاصة والمجتمع، دون تأثير من فريق مشروع جوبيتر. ومع ذلك، تتلقى دعمًا تقنيًا وماليًا قويًا من جوبيتر، الذي يوفر لمستخدمي جوبيتر وأعضاء المجتمع امتيازات معينة، بما في ذلك الوصول بأولوية وحوافز الرموز.

تمثل شركة Jupiter Labs دخول جوبيتر في التوسع الأفقي في الأعمال. من خلال الاستثمار في مختلف القطاعات الأفقية ، تهدف إلى زيادة حصتها وتأثيرها داخل نظام Solana. حاليًا ، تركز شركة Jupiter Labs على تطوير العقود الدائمة والعملات المستقرة LST (Liquid Staking Token). كلا العقود الدائمة والعملات المستقرة LST من بين أكثر المجالات الرابحة والمؤثرة في النظام.

عقد دائم

يمثل Jupiter Perpetual خطوة جوبيتر الأولى في العقود المستمرة، ويعمل بطريقة مشابهة لـ GMX. في Jupiter Perpetual، تشمل المشاركون مزودي السيولة (LPs) والمتداولون. يساهم مزودو السيولة (LPs) بالأموال في حوض، والتي يتم تحويلها إلى سلة من الرموز، بشكل رئيسي BTC و ETH و SOL و USDC و USDT، مع أن SOL و USDC تحملان وزنًا كبيرًا كأصول تداولية رئيسية. يستخدم المتداولون الرموز من حوض السيولة لإنشاء مواقف مرفوعة الرافعة، ويتعين عليهم دفع رسوم التداول والاقتراض. يتلقى مزودو السيولة (LPs) 70% من رسوم التداول وجميع رسوم الاقتراض.

مثل GMX، يعمل موفرو السيولة كشركاء عكسيين للمتداولين في هذا النموذج. خلال سوق الدببة، يوجد عادة العديد من موفرو السيولة، لكن النموذج أقل ملاءمة لهم خلال سوق الثيران.

يتيح للمتداولين جوبيتر الدائمة استخدام رافعة مالية تصل إلى 100 مرة للعقود الدائمة، في حين يقدم مزودو السيولة رأس المال لكسب الرسوم. يمكن للمتداولين أن يفترضوا مراكز أكبر مع رأس المال الأقل (الرافعة المالية) للاستفادة من حركات الأسعار المستقبلية. في جوبيتر الدائمة، يمكن للمتداولين استخدام تقريبًا أي رمز Solana مدعوم كضمان لفتح مراكز طويلة أو قصيرة في SOL و ETH و wBTC. تتطلب المراكز الطويلة الأصول المقابلة، بينما تتطلب المراكز القصيرة العملات الثابتة كضمان. يمكن للمتداولين تحقيق رافعة مالية للأصول عن طريق الاقتراض من بركة السيولة.

عملة مستقرة LST

إكس واي زد هو مشروع للعملة المستقرة إل إس تي مدعوم من جوبيتر لابز. في إكس واي زد، يمكن للمستخدمين ضرب عملة مستقرة خالية من الفائدة إس يو اس دي من خلال رهن سول. يتم قفل الرهن في عقد ذكي حتى يقوم المستخدم بسداد القيمة المقابلة من إس يو اس دي. يُسمح بهذا النموذج للإقراض للمستخدمين بالحصول على عملات مستقرة دون دفع فائدة الاقتراض.

بالإضافة إلى ذلك، يوزع XYZ الدخل الذي تحققه من الرهن الشامل لـ LST على حاملي SUSD وحاملي رمز الحوكمة لتحفيز المشاركة النشطة في البروتوكول. كما يستخدم XYZ استراتيجية الأرباح الرافعة لتحقيق عوائد أكبر. عندما تكون العوائد من LST أعلى من سعر استدانة SOL، يمكن للمستخدمين استخدام استراتيجيات الأرباح الرافعة لتحقيق أرباح أكبر.

علاوة على ذلك، تضم XYZ آلية استرداد مشابهة لـ Lybra للحفاظ على استقرار سعر SUSD. من أجل تقليل تأثير مواقف المقترضين، تستخدم XYZ رموز الحوكمة لاسترداد SUSD ضمن نطاق سعر ضيق. عندما يكون سعر SUSD بين 0.95 دولار و 1 دولار، تستخدم XYZ عملية استرداد تشمل رموز الحوكمة لتقليل تكرار استردادات المقترضين.

إطلاق جوبيتر LFG لانشباد

يتبنى LFG Launchpad نهجًا مبتكرًا لدعم المشاريع الجديدة ، مع التركيز على نموذج يعتمد على المجتمع وشفافية. على عكس منصات إطلاق المشاريع التقليدية ، التي غالبًا ما تنطوي على تعقيدات ، يرفض LFG Launchpad مثل هذه التفاصيل الدقيقة لصالح سوق مفتوحة ونهج المشاركة المجتمعية. كما تتجنب المنصة الهياكل التحفيزية المعقدة وآليات اكتشاف الأسعار المعزولة ، مما يبرز فرادة تفردها.

تشمل المزايا الأساسية لـ LFG Launchpad دعم المجتمع الواسع ، وإطلاق الصواريخ القابل للتخصيص لمنع عمليات الروبوت ، وأدوات تصميم ودية لإدارة السيولة ، ووظائف تداول شاملة. تضمن هذه الميزات أن يتمكن المستخدمون من الوصول إلى أسعار عادلة وسيولة فورية مع الحصول على دعم فني قوي.

أولا ، تستفيد LFG Launchpad من مجتمعها الكبير لدفع تطوير مشاريع جديدة. يساعد النموذج الذي يحركه المجتمع المشاريع على اكتساب اهتمام ودعم أوسع ، مما يوفر مساحة تطوير أكبر للمبادرات الجديدة. ثانيا ، تمنع Launchpad القابلة للتخصيص عمليات الروبوت ، مما يضمن بشكل فعال العدالة والشفافية في التداول. تعمل هذه الميزة على تعزيز أمان وموثوقية المعاملات ، وتقليل التلاعب الضار والتدخل غير السليم ، وبالتالي توفير بيئة تداول أكثر استقرارا وجديرة بالثقة.

بالإضافة إلى ذلك، يوفر LFG Launchpad أدوات تصميم سهلة الاستخدام لإدارة السيولة، مما يتيح للمستخدمين إدارة أصولهم وسيولتهم بشكل أكثر ملائمة. يعزز هذا تجربة المستخدم من خلال تقديم نهج تشغيلي أكثر سلاسة وكفاءة. وأخيرًا، يوفر LFG Launchpad وظائف تداول شاملة، مما يوفر للمستخدمين مجموعة متنوعة من خيارات التداول. سواء كانت أنواع التداول أو الأصول، يمكن للمستخدمين العثور على أساليب تداول تلبي احتياجاتهم، مما يعزز كفاءة التداول ويلبي الطلبات الشخصية.

وفيما يتعلق بذلك، أكد مياو، المؤسس المشارك لجوبيتر، مؤخرًا تأثير إطلاق LFG Launchpad على تعزيز تأثير علامة جوبيتر في مقابلة حول خطة H2. ومن المتوقع أن تستمر جوبيتر في استكشاف وتطوير قواعد ونمو LFG Launchpad في الربع الثالث.

مقارنة مع مشاريع على نفس المسار

جوبيتر، كونه أكثر نجاحًا كمجمع لسيولة التداول اللامركزي في نظام سولانا، يسيطر على أكثر من نصف حجم التداول على سولانا. منافسه الرئيسي هو 1inch، وهو مجمع رئيسي لسيولة التداول اللامركزي في نظام إيثيريوم.

المنطق التشغيلي الأساسي

يعمل كوكب المشتري كمجمع سيولة تداول لامركزي على بلوكشين Solana ، مستفيدا من مزايا Solana عالية الأداء ، لا سيما بسبب استخدامه لمحرك Sealevel و SVM (آلة Solana الافتراضية). يدعم SVM العقود الذكية المكتوبة بلغة Rust و C و C ++ ، وتحويلها إلى رمز بايت BPF ، وهو سهل الاستخدام للغاية للمطورين. الميزة الرئيسية للمشتري هي قدرة المعالجة المتوازية ل SVM. يعد مستوى سطح البحر أمرا بالغ الأهمية لمعالجة المعاملات المتوازية في Solana ، مما يسمح بتشغيل المعاملات غير المتضاربة في وقت واحد وتحسين الأداء العام. يتيح دعم SVM لتعدد مؤشرات الترابط التعامل مع المزيد من المعاملات في وقت أقصر ، حيث يدير كل مؤشر ترابط قائمة انتظار من المعاملات المعلقة. ينتج عن هذا قدرة Jupiter القوية على معالجة المعاملات ، واستيعاب حجم كبير من المعاملات المتزامنة وتقديم تجربة سهلة الاستخدام.

على العكس من ذلك، يعمل 1inch على سلسلة كتل Ethereum ، المبنية على أعلى من EVM ( Ethereum Virtual Machine). EVM هو بيئة ذات خيط واحد ، مما يعني أنه يعمل على معالجة عقد واحد في وقت واحد ، مما يقيد قدرته على معالجة المعاملات مقارنة بـ Jupiter. على الرغم من تحسن أداء Ethereum مع ترقية كانكون 2023 وحلول Layer 2 المختلفة ، إلا أنه لا يزال لا يمكن أن يقارن بأداء Solana. وبالتالي ، لدى Jupiter ميزة أداء طبيعية على 1inch بسبب قدرات Solana المتفوقة.

رسوم الغاز

تتضمن مجمعات سيولة التداول اللامركزية معاملات عالية التردد على السلسلة ، مما يجعل المستخدمين حساسين للغاية لرسوم الغاز. إن استخدام Solana لإجماع إثبات التاريخ ، جنبا إلى جنب مع Solana Virtual Machine (SVM) ، يعزز بشكل كبير من كفاءة النظام وموثوقيته. يوفر SVM سرعات معالجة عالية للغاية وزمن انتقال منخفض ، مما يسمح بتأكيدات سريعة للمعاملات وتقليل تكاليف الغاز. نتيجة لذلك ، يتكبد مستخدمو كوكب المشتري 0.00015 دولارا فقط لكل معاملة ، مما يمكنهم من إجراء صفقات عالية التردد بشكل فعال. هذه التكلفة المنخفضة ضرورية لأوامر المشتري المحددة واستثمارات DCA وتداول العقود الدائمة.

من ناحية أخرى ، على الرغم من التحسينات من ترقية كانكون ، لا يزال متوسط رسوم معاملات Ethereum حوالي 0.30 دولار ، وهو أعلى بكثير من رسوم الغاز في Solana. 1inch ، كونه مجمع سيولة تداول لامركزي ، ينطوي بطبيعته على معاملات عالية التردد. تزداد رسوم الغاز المتكبدة بشكل كبير مع تكرار المعاملات ، مما يجعلها غير مواتية بشكل خاص خلال الأسواق الصاعدة. علاوة على ذلك ، فإن جوهر المجمعين هو الحصول على السيولة من منصات متعددة لتقديم أسعار أفضل ، وليس من DEX واحد. يمكن أن تؤدي رسوم الغاز المرتفعة على Ethereum إلى جعل الحصول على السيولة من مجمعات متعددة مكلفا ، مما قد يؤدي إلى تفاقم المشكلة التي تهدف إلى حلها. في المقابل ، قد يكون التداول بالسيولة التي يتم الحصول عليها من منصة واحدة أكثر فعالية من حيث التكلفة نظرا لارتفاع رسوم الغاز على Ethereum.

تنوع المنتجات

تقدم جوبيتر مجموعة من المنتجات، بما في ذلك الأوامر المحدودة، واستثمارات دي سي إيه، وتداول المشتقات، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة. إنها تتناول مختلف المشاكل التي يواجهها المتداولون من خلال تقديم خدمات مالية شاملة، وليس فقط التركيز على تجميع السيولة وإنما تقديم حلول من وجهة نظر التنمية المالية. وهذا النهج يلبي شروط السوق المختلفة ومتطلبات المستخدمين المالية المختلفة.

على العكس تماما، يقدم 1inch عرضًا محددًا أكثر. إنه يتخصص كمجمع DEX ، حيث يركز حصرًا على الحصول على سيولة من منصات متعددة لتوفير أسعار أفضل. لا يقدم 1inch خدمات مالية أو منتجات إضافية بعد هذه الوظيفة الأساسية.

اتجاه التطوير المستقبلي

لقد نجحت جوبيتر في تأسيس نفسها كوسيط للسيولة التجارية غير المركزية الرائدة في نظام سولانا. مع النمو المحدود في منطقتها الأساسية، قامت جوبيتر بتحويل تركيزها إلى مسارات موازية، حيث أطلقت جوبيتر لابز ومنصة إطلاق LFG. من خلال دعم واستثمار مشاريع مختلفة داخل نظام سولانا، تهدف جوبيتر إلى توسيع تأثيرها. في المستقبل، ستشمل تطوير جوبيتر ليس فقط تحسين ميزات وسيط السيولة بشكل مستمر، ولكن أيضًا إعطاء الأولوية لتطوير جوبيتر لابز ومنصة إطلاق LFG. أبرز المؤسسون في خططهم للنصف الثاني من العام أن التركيز الرئيسي سيكون على استكشاف وتطوير منصة إطلاق LFG.

على النقيض من ذلك، بينما تحتل 1inch موقفاً مهماً في مجال تجميع السيولة التجارية غير المركزية لإيثريوم، إلا أنها لا تهيمن على النظام بنفس القدر الذي يفعله جوبيتر في سولانا. يظل Uniswap في إيثريوم DEX ناجحًا للغاية بقاعدة مستخدمين كبيرة. وبالتالي، ستختلف استراتيجية مستقبل 1inch عن استراتيجية جوبيتر. ستواصل 1inch التركيز على قطاع تجميع السيولة التجارية غير المركزية من خلال تحسين سرعة التداول ورسوم الغاز من خلال النشر عبر حلول Layer 2 مختلفة.

نموذج المشروع

نموذج العمل التجاري

يعمل جوبيتر كمجمع لسيولة التداول اللامركزي، ويقدم عقودًا مشتقة وخدمات تحضير المشاريع. ينطوي نموذجه الاقتصادي على ثلاثة أدوار رئيسية:

مستخدمو التداول: هم عمود النجاح والنمو لجوبيتر. يستفيدون من مختلف الخدمات المالية على المنصة، بما في ذلك تجميع السيولة، والطلبات المحددة، واستثمارات DCA، وخدمات العقود. يدفع مستخدمو التداول نسبة من رسوم العمليات والخدمات إلى جوبيتر، والتي تشكل المصدر الرئيسي للعائدات للمشروع.

مزودو السيولة: هؤلاء المستخدمون أساسيون لعمل عقود جوبيتر الدائمة، مماثلون لـ GMX. إنهم يسهمون في توفير السيولة لضمان عمل سلس للعقود وكسب 70% من رسوم المعاملات والاقتراض، بينما تبقى 30% كمصدر دخل لجوبيتر.

مشاريع الحاضنة الجديدة: مع إطلاق منصة LFG Launchpad، تدعم Jupiter المشاريع الجديدة من خلال المساعدة التقنية والمالية. في المقابل، توزع هذه المشاريع الحاضنة جزءًا من رموزها إلى Jupiter، مما يساهم في إيرادات المشروع.

من التحليل أعلاه، مصادر دخل جوبيتر هي:

1. الرسوم على استخدام جامع السيولة في Jupiter تصل إلى 2%، اعتمادًا على حوض السيولة.
2. يدفع المستخدمون رسمًا بنسبة 0.3٪ لاستخدام أوامر الحد الخاصة بجوبيتر.
3. يدفع المستخدمون رسومًا بنسبة 0.1٪ لاستخدام ميزة استثمار Jupiter DCA.
4. بالنسبة لمنتجات العقود الدائمة، يدفع المستخدمون 0.1٪ لفتح / إغلاق الصفقات، وتصل رسوم السواب إلى 2٪ (تعتمد على وزن الحوض)، ورسوم الاقتراض هي 0.01٪ في الساعة * نسبة استخدام الرمز، ويكسب مزودو السيولة 30٪ من رسوم التداول وجميع رسوم الاقتراض.
5. تخصيص جزء من الرموز الخاصة بالمشاريع الحاضنة أو التي يتم إدارتها بواسطة جوبيتر لونشباد إلى جوبيتر.

نموذج الرمز

وفقًا للكتاب الأبيض، إجمالي عرض JUP هو 10 مليار رمز، مع عرض دائري حالي يبلغ 1.35 مليار رمز، مما يؤدي إلى معدل تداول يبلغ 13.5٪. كان العرض الدائري الأولي 1.35 مليار رمز، بما في ذلك 1 مليار رمز للهبوط الجوي، و 250 مليون رمز لحمام الإطلاق، و 50 مليون رمز لكل من سوق CEX لتحقيق السوق واحتياجات LP على السلسلة. توزيع الرمز الشامل كما يلي:

يعد البروتوكول بتخصيص 50% من الرموز للمجتمع وقد أنشأ محافظ باردة منفصلة للفريق والمجتمع. من المتوقع أن يتم استخدام الرموز المتداولة الأولية لإضافة سيولة (5%) وتوزيع رموز الهبوط (10%)، مع إمكانية إلغاء قفل 2% إضافية من الرموز.

تمكين الرمز:

وفقًا للورقة البيضاء، تتضمن استخدامات JUP في Jupiter ما يلي:

1. حقوق الحوكمة: يمكن لحاملو رمز JUP المشاركة في حوكمة داو منصة جوبيتر، والتعبير عن آرائهم وتأثير اتجاهات عمليات البروتوكول وتطويره من خلال التصويت.
2. التعدين للسيولة: يمكن للمستخدمين كسب مكافآت الرمز الخاص بـ JUP عن طريق توفير السيولة لبرك السيولة في جوبيتر، مما يحفزهم على زيادة سيولة المنصة وتقليل انزلاق التداول وتعزيز كفاءة التداول.
3. تخفيضات الرسوم: يمكن للمستخدمين الذين يمتلكون JUP الاستمتاع بتخفيضات على الرسوم عند استخدام جوبيتر للمعاملات، مما يعزز بشكل أكبر فائدة الرمز.
4. وظائف موسعة: مع تطور منصة جوبيتر ، من المتوقع أيضًا أن تتوسع وظائف رموز JUP ، مثل تمكين المستخدمين من المشاركة في عقود دائمة تم إطلاقها على المنصة أو الحصول على الوصول المفضل إلى منتجات وخدمات جديدة.

تقدير قيمة JUP

وفقًا للورقة البيضاء، فإن رمز JUP في مشروع Jupiter لا ينطوي على آليات للحرق المركزي أو الحرق الدوري أو مشاركة الرسوم من خلال الحصة.

يعد التمكين المحدود ل JUP عيبا ملحوظا في مشروع كوكب المشتري. لا يتضمن التصميم آلية تخزين ، مما يقلل من إمكانية زيادة قيمة المشروع من خلال قفل رمز JUP. حاليا ، يبلغ معدل تداول رمز JUP 13.5٪. ستطلق عمليات الإنزال الجوي المستقبلية 1 مليار JUP في السوق ، مما يؤدي إلى ضغوط كبيرة في السوق. وبالتالي ، فإن زيادة قيمة JUP تعتمد بشكل أكبر على القيمة المتأصلة لمشروع كوكب المشتري نفسه ، على غرار UNI و Uniswap. بالإضافة إلى ذلك ، لا تشارك JUP في مشاركة الإيرادات من التخزين ، مما يؤدي إلى تمكين محدود للرمز المميز. سيعتمد تقدير JUP على اتجاه تطوير كوكب المشتري وثقة المستخدمين في مستقبل كوكب المشتري.

أداء سعر الرمز

اتجاه سعر JUP (مصدر البيانات: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

وفقا لإحصاءات Coingecko ، منذ إصدار رمز JUP في 31 يناير 2024 ، ارتفع سعره بأكثر من 2.8 مرة (من أدنى مستوى له عند 0.46 دولار إلى أعلى مستوى عند 1.75 دولار). أماكن التداول الرئيسية ل JUP هي أفضل البورصات مثل Binance و OKX و HTX و Bybit.

القيمة السوقية:

سعر JUP الحالي هو 0.973 دولار، مع الإمداد المتداول لـ 1.35 مليار رمز، مما يؤدي إلى قيمة سوقية تقدر بحوالي 1.33057 مليار دولار.

قيمة الفترة الزمنية الكاملة (FDV):

بسعر حالي قدره 0.973 دولار وإجمالي العرض الكلي للرموز 10 مليار رمزًا ، قيمة الرأسمال الإجمالي لـ JUP حوالي 9.73 مليار دولار.

متوسط حجم التداول اليومي:

متوسط ​​حجم التداول اليومي لـ JUP يبلغ حوالي 154 مليون دولار.

حجم التداول اليومي لـ JUP (مصدر البيانات: https://www.coingecko.com/ar/coins/jupiter/historical_data)

حجم التداول اليومي لـ JUP هو 154 مليون دولار ، وقيمة سوقه المتداولة تبلغ حوالي 1.33057 مليار دولار. معدل الدوران هو 11.57٪ ، وهو معتدل.

أعلى عشر عناوين لحمل الرموز

عناوين الاحتفاظ بأعلى عشرة عناوين JUP (مصدر البيانات: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

الرسم البياني يوضح أن عشرة عناوين تحمل أكبر عدد من عناوين PHA تمتلك ما مجموعه 91.93%.

TVL

TVL من جوبيتر (مصدر البيانات: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

يمكن ملاحظة أن TVL للمشتري قد نما باستمرار خلال الأشهر الستة الماضية ووصل الآن إلى 602 مليون دولار.

حجم التداول اليومي

يمكن ملاحظة أن حجم التداول اليومي لليوبيتر قد زاد بشكل مستقر خلال العام الماضي.

مخاطر المشروع

يتم استخدام رمز JUP، بالإضافة إلى كونه رمز حوكمة Jupiter، لمكافأة مزودي السيولة وتقديم تخفيضات على رسوم التحويل. ومع ذلك، يفتقر JUP إلى آليات مثل نموذج veToken الموجود في Curve، ولا يتميز بالحرق المركزي أو الدوري أو الرهان لمشاركة الرسوم. نتيجة لذلك، يعمل JUP بشكل مماثل ل UNI في أنه يمثل بشكل أساسي المشروع نفسه، مع استخدام إضافي طفيف. هذا الغياب لآليات الرهان في الاقتصاديات الرمزية لـ Jupiter لا يدعم ارتفاع سعر الرمز.

ملخص

كوكب المشتري عبارة عن منصة تجميع تداول اقتربت من سقف النمو في أعمالها الأساسية ، مما أدى بها إلى التوسع في مسارات متوازية. بالإضافة إلى الابتكار في مجالها الأساسي ، أطلقت Jupiter منصة Launchpad ومنصة حضانة ، مستفيدة من مزايا مواردها. هذه المبادرات الجديدة جديرة بالملاحظة ولديها إمكانات كبيرة للتطوير بدعم من كوكب المشتري. مع استمرار كوكب المشتري في الاستثمار والنمو في هذه المناطق الموازية ، من المتوقع أن يحقق نجاحا كبيرا في مجالات أخرى.

ومع ذلك ، فإن الرموز المميزة لكوكب المشتري مبسطة نسبيا ، وتفتقر إلى آلية تخزين قوية ، مما يساهم في ارتفاع سيولة الرمز المميز ويعيق بشكل غير مباشر ارتفاع سعر الرمز المميز. في حين أن كوكب المشتري قد نفذ خصومات على الحوكمة والرسوم ل JUP ، إلا أنه لم يدمج التخزين أو الحرق المركزي أو الحرق الدوري ، مما سيؤثر بشكل إيجابي على قيمة الرمز المميز.

في الختام، جوبيتر قد ثبت موقفها في قطاع تجميع السيولة اللامركزية بابتكارات مثل الطلبات المحددة، واستثمارات DCA، وعقود المستخدم. من خلال اتخاذ رؤية على المدى الطويل والتوسع النشط داخل نظام سولانا، فإن جوبيتر موضوعة بشكل جيد للنمو وتحول إلى مشروع فريد من نوعه في مجال سولانا، شريطة أن تحقق المشاريع المدعومة والمطروحة نجاحًا. نحن متفائلون بتطور جوبيتر المستقبلي.

المراجع

ورقة بيضاء لكوكب المشتري

يستعد جوبيتر لإطلاق عملته، ويحلل هذا المقال بشكل شامل منتجاته ونموذج أعماله

هل جوبيتر هو مستقبل نظام البنية التحتية المالية المشفرة لسولانا حيث يتم تجميع أكثر من 50٪ من حجم تداول DEX؟

تقرير بحث مستودع من الدرجة الأولى: مجمع كوكب المشتري على سولانا

شرح مفصل لخطط جوبيتر H2 وأحدث التحديثات

إخلاء المسؤولية:

1. يتم إعادة نشر هذه المقالة من [PANews]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [مختبر الحدود]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبع، يرجى الاتصال بـجيت ليرنالفريق، وسيتعاملون معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك المعبر عنها من قبل المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يرد ذكره، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوع.