• اللغة وتبديل سعر الصرف
  • إعدادات التفضيلات
    لون الارتفاع / الهبوط
    وقت بداية ونهاية التغيير٪
Web3 تبادل
مدونة

مدخلك إلى الأخبار والرؤى الخاصة بالعملات الرقمية

Gate.io مدونة ملاحظة Gate.io: أستخدم وحدات ETFs التي تم تطويرها لكسب المزيد، بالإضافة إلى كميات أقل!

ملاحظة Gate.io: أستخدم وحدات ETFs التي تم تطويرها لكسب المزيد، بالإضافة إلى كميات أقل!

16 August 17:12


والصندوق المتجدد للاستثمار هو مشتق مالي تقليدي، يشير إلى الصندوق المالي المفتوح للبورصة (صندوق التبادل المتداول)، والغرض منه هو تتبع إرتفاع وهبوط أصل مستهدف معين، ويمثل الارتفاع والهبوط تقريبا مضاعفا محددا لسوق الأصول المستهدفة. ومقارنة بالتداول التقليدي القائم على الاستدانة، فإن الفارق مع صناديق الاستثمار المتداولة هي أن المستخدمين لا يحتاجون إلى دفع هامش ربح. يتوافق كل منتج ETF مستفيد من مزايا مع موقع العقد، والذي يديره مدير صندوق النظام الأساسي.

Gate.io ETF المستفيد هو اشتقاق تداول العملة المشفرة الذي أطلقه Gate.io، ويطابق العملة الحالية في السوق، وهو في الأساس عقد دائم.

الاستمرار بصفة أساسية في الخصائص التجارية لصناديق الاستثمار التقليدية التي تعتمد على الروافع المالية، بما لها من خصائص خاصة بالروافع المالية، بحيث لا يوجد هامش وتصفية. وتعد آليتها التلقائية لتعديل الأوضاع إبتكارا لمنتجات صندوق المعاملات المالية الذي يعتمد على الروافع المالية، كما أن كيفية الاستخدام الجيد لتعديل الأوضاع هي أيضا مفتاح السماح لرأس المال بالتوسع بموارد محدودة.

والمبدأ الذي يقوم عليه إنشاء صناديق المعاملات الإلكترونية (ETF): آلية مواءمة


وتتمثل ميزة المنتج لصناديق المعاملات التجارية الإلكترونية التي جرى تحسينها في تتبع العوائد اليومية وليس وضع آلية هامشية، حتى لا يضطر المستخدمون إلى تحمل مخاطر التصفية المحتملة. وينطوي ذلك على آلية هامة وراء آلية التكيف. ويكمن المفتاح إلى قدرة الصناديق الاستئمانية المعتمدة على الاستدانة على تعقب العائدات المتعددة للأصول الأساسية في مواقف المديرين وراء هذه الصناديق. وعلى نحو مماثل، فإن أوضاع صناديق المعاملات النقدية المدعومة بعملات مشفرة هي موقف منصة الإصدار. إن صناديق الاستثمار المتداولة التي تعتمد على الروافع المالية تشكل دوما صندوقا (صندوقا)، وعلى هذا فإن صناديق الاستثمار المتداولة، مثلها في ذلك كمثل غيرها من الصناديق، تتضمن صافي القيمة عند التداول.

وتشير القيمة الصافية إلى القيمة السوقية الحالية لحصة حافظة الاستثمار المقابلة لكل وحدة من وحدات صندوق الاستثمار الأوروبي، والقيمة الصافية هي القيمة العادلة الحالية للحصة الأساسية من العملة، أما السعر التجاري الفعلي لمنتجات الصندوق المتجدد للاستثمار في السوق الثانوية فهو راسخ على القيمة الصافية للعملة. على سبيل المثال، عندما يبلغ صافي قيمة BTC3L دولارا واحدا، فإن سعر المعاملة في السوق الثانوية قد يكون 1،1 دولارا، أو 0،9 دولارا. وعلى هذا فإن المديرين وراء الصندوق سوف يخضعون لحسابات حسابية صارمة لتحقيق التأثير الذي قد يكون طوله ثلاثة أضعاف أو ثلاثة أضعاف صافي القيمة. ومن خلال تعديل الأوضاع بشكل ديناميكي، تستطيع منتجات ETF التي تعتمد على الروافع المالية (ETF) أن تحافظ على مضاعفة الروافع الثابتة على الرغم من التغيرات في الأسعار. وما يقدم لنا هو أن نزيد تلقائيا المركز عندما يكون مربحا، وأن نقلل تلقائيا المركز عندما يخسر، وذلك لتجنب خطر التصفية.

مزايا آلية تسوية المناصب: الفائدة المركبة التلقائية وتوقف الخسارة في الدفعة

توفر Gate.io منتجات ETF متعددة العملات السائدة، والتي يتم التعبير عنها بالعملة والاتجاه المتعدد والأقصر؛ على سبيل المثال، BTC3L هي عبارة عن رمز مميز مصقول 3 مرات بالنسبة لبيتكوين، و L هي ال 1637739283488623مدة طويلة؛ BTC3S عبارة عن علامة مميزة من نوع Ethereum 3 مرات، و S هو 1637739283488623Short. وبالنسبة لصناديق المعاملات المالية المدعومة بالروافع المالية لفترة طويلة، فعندما ترتفع أسعار السوق، فإن قيمة الأصول الأساسية سوف ترتفع، وتصبح السندات المالية المدعومة بالروافع المالية نظاما آليا للفائدة المركبة، الأمر الذي يضيف القدرة على الاستدانة إلى صافي القيمة الأعلى لكسب المزيد. وعندما ينحدر السوق فإن قيمة الأصول الأساسية سوف تنخفض، وسوف تتحول الرموز الرمزية المدعومة بالروافع المالية إلى نظام لدرء الخسائر، وهو ما من شأنه أن يزيل الاستدانة التي تقلل من القيمة الصافية وتخسر أقل.

وبما أن آلية تعديل أوضاع الصناديق الاستئمانية التي تعتمد على الروافع المالية تعدل تلقائيا كل يوم، فإن لها مزايا بالنسبة لكل من الأسواق التي تشهد صعودا وانخفاضا مستمرين. غير ان السوق المتقلبة أو المتصدعة سوف تتسبب في إستهلاك وتمزيق الاموال ، وقد يشكل الاحتفاظ طويل الاجل للصندوق خطرا كبيرا على المستثمرين.

يمكنك إستخدام القيمة الصافية: 1 دولار ×{1+ إرتفاع وهبوط العملة الأساسية × نسبة التأثير الهدف} بيانات، على وجه التحديد:

-السوق الأحادية: استمر في الصعود والأعلى


وفي اليوم الأول، ارتفع سعر صرف المملكة العربية السعودية من 200 دولار إلى 210 دولار، بزيادة قدرها 5٪. تصبح القيمة الصافية ل BTC3L: $200 (1+5٪×3)=$230.

وفي اليوم الثاني، ارتفع سعر صرف المملكة العربية السعودية من 210 دولارات إلى 220 دولارا، بزيادة قدرها 4.76٪. تصبح القيمة الصافية ل BTC3L: $230× (1+4. 76٪ × 3)=$262. 84.

إن إرتفاع وهبوط منتجات ETF في يومين هو: ($262.84-$200)/$200*100٪=31.4٪ >30٪

ويمكن ملاحظة أن أداء منتجات ETF التي تعتمد على الروافع المالية أفضل من أداء منتجات ETF العادية المفتوحة 3 مرات من أجل شراء عقود BTC الدائمة.

-السوق الأحادية: يسقط مرة بعد مرة


في اليوم الأول، هبطت قيمة BTC بنسبة 5٪، وأصبحت القيمة الصافية لل BTC3L: $200 (1-5٪×3)=$170

وما زال اليوم التالي مستمرا في الهبوط، مع هبوط بنسبة 5. 26٪، وبهذا تصبح القيمة الصافية للملعقة التجارية الثنائية البحتة: $170 (1-5.26٪×3)=$143.17

إن الارتفاع والهبوط الإجمالي لصناديق الاستثمار التقليدية التي تعتمد على الروافع المالية في يومين هو: ($143.17-$200)/$200*100٪= -28.4٪> -30٪

ويمكن ملاحظة أنه في ظل الانخفاض المستمر في السوق، ستكون خسائر صناديق المعاملات المالية التي تعتمد على الاستدانة أقل من خسائر العقود الآجلة.

إن الميزة التي تتمتع بها آلية تعديل الموقف واضحة، والعيب هنا هو أن كل عملية إعادة توازن في سوق متقلبة سوف تتسبب في خسارة المستثمرين لأموالهم. على سبيل المثال، في ظل التقلبات الشديدة المتكررة التي بلغت 1000 نقطة، ولكن سعر العملة ظل بلا تغيير بعد الارتفاع والهبوط، لن تكون هناك خسارة في الموقع، ولن تحدث أيضا خسارة في العقد الآجل دون تصفية، في حين ستتكبد مؤسسة ETF التي تعتمد على الروافع المالية خسارة كبيرة

وعلى نحو مماثل، نستخدم بيانات صافي القيمة لكي نرى:

الصدمات الثنائية: صعودا ونزولا


وفي اليوم الأول، ارتفع سعر شركة التعمير البريطانية من 200 دولار إلى 210 دولار، بزيادة 5 في المائة. تصبح القيمة الصافية ل BTC3L: $200 (1+5٪ × 3)=$230

وفي اليوم الثاني هبط إجمالي تكلفة النقل من 210 دولار إلى 200 دولار، وهو انخفاض بنسبة 4. 76٪، وأصبحت القيمة الصافية للإجمالي التجاري 3 لتر: $230 (1-4.76٪ × 3)=$197.16

إن إرتفاع وهبوط منتجات ETF في يومين هو: ($197.16-$200)/$200*100٪=-1.42٪<0٪

ومن الممكن أن نرى أنه إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلك ثم هبط مرة أخرى إلى سعره الأصلي، فإن منتجات صناديق الاستثمار الأوروبية لن تتمتع بأي ميزة.

الصدمات الثنائية: السقوط والارتفاع


في اليوم الأول، هبطت قيمة BTC بنسبة 5٪، وأصبحت القيمة الصافية لل BTC3L: $200 (1-5٪×3)=$170

وفي اليوم التالي ارتفع سعر صرف المملكة العربية السعودية من 190 دولار إلى 200 دولار، بزيادة قدرها 5.26 في المائة. تصبح القيمة الصافية ل BTC3L: $170 (1+5.26٪ × 3)=$196.83

إن إرتفاع وهبوط منتجات ETF في يومين هو: (196.83- 200 دولار)/ 200*100٪=-1.59٪<0٪

وبوسعنا أن نرى أنه على غرار الصعود والهبوط، لن تعود مؤسسة ETF التي تعتمد على الروافع المالية إلى السعر الأصلي ولا تتمتع بأي ميزة.

ملخص: كما أن تعديل وظائف الصندوق الإلكتروني للاستثمار يمكن المستخدمين من كسب المزيد عند كسب المال وخسارة أقل عند خسارة المال. بيد أنه على الرغم من أن آلية تسوية الأوضاع لن تؤدي إلى التصفية، فإنها ستتسبب في إستهلاك رأس المال والتمزق في ظل ظروف السوق المتقلبة. وفي هذه الحالة فإن هذا من شأنه أن يؤدي إلى إحتمالات انخفاض أصول المستخدمين إلى الصفر في السندات طويلة الأجل وأن يفرض مخاطر كبيرة على المستثمرين. وعلى هذا فإن صناديق المعاملات المالية التي تعتمد على الروافع المالية أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين يتمتعون بأحكام دقيقة حول أتجاهات السوق، والتي تستخدم للتحوط من الأموال أو للاحتفاظ على المدى القصير في الأسواق الأحادية.



الكاتب: مراقب Gate.io: هانا
*لا تمثل هذه المادة سوى آراء المراقبين ولا تشكل أي مشورة إستثمارية.
*محتوى هذه المادة أصلي وحقوق النشر تخص Gate.io. إذا كنت بحاجة إلى إعادة الطباعة، يرجى الإشارة إلى المؤلف والمصدر، وإلا فسيتم متابعة المسؤولية القانونية.
افتح صندوق حظك واحصل على جائزة $6666 .
إنشاء حساب الآن
استلام 20 نقطة الآن
حصرياً للمستخدم الجديد: أكمل خطوتين للمطالبة بالنقاط على الفور!

🔑 تسجيل حساب في Gate.io

👨‍💼 أكمل خطوات التحقق من الهوية في غضون 24 ساعة

🎁 استلام مكافآت النقاط

تحصيل الآن
اللغة والمنطقة
سعر الصرف
انتقال إلى Gate.tr؟
Gate.tr موجود على الإنترنت الآن.
يمكنك النقر والانتقال إلى Gate.tr أو البقاء في Gate.io.