• اللغة وتبديل سعر الصرف
  • إعدادات التفضيلات
    لون الارتفاع / الهبوط
    وقت بداية ونهاية التغيير٪
Web3 تبادل
مدونة

مدخلك إلى الأخبار والرؤى الخاصة بالعملات الرقمية

Gate.io مدونة [ أكاديمية Gate.io] عقد دائم

[ أكاديمية Gate.io] عقد دائم

15 July 16:12


ويمكن تقسيم العقد إلى عقود دائمة وعقود تسليم. والفارق الرئيسي هنا هو أن أحدهما ليس له تاريخ تسوية والآخر له تاريخ تسوية. مسار اليوم هو دائم. وبمجرد أن ندرك تماما العقود الدائمة، فسوف يكون من السهل علينا أن نفهم عقود التسليم.

ما هو العقد الدائم

العقد الدائم عبارة عن مشتقات تشفير مبتكرة تستقر في عملة مشفرة مثل BTC و USDT. وهناك بعض أوجه التشابه مع تداول الهامش الفوري مثل الاقتراض من مستخدمين آخرين لزيادة الأرباح والخسائر. فبوسع المستثمرين أن يحصلوا على الفوائد المترتبة على إرتفاع الأسعار من خلال شراء المزيد من الوقت أو الحصول على الفوائد المترتبة على انخفاض الأسعار من خلال البيع بالمكشوف.

ولكي نفهم العقود الدائمة فيتعين علينا أولا أن نفهم العقود الآجلة التقليدية. والعقد الآجل هو إتفاق بين طرفين على شراء أو بيع سلعة أو عملة أو أداة أخرى بسعر محدد سلفا في وقت محدد في المستقبل. فأحد الأشخاص يعد ببيع أصل بسعر متفق عليه في حين يعد الآخر بشرائه. وخلافا للسوق التقليدية الفورية، فإن هذه التجارة لا يتم "تسويتها" على الفور في سوق العقود الآجلة. وفي وقت إستحقاق العقد، يجب على كليهما الوفاء بوعودهما بغض النظر عن المكان الفعلي لسعر الصنف. وإذا كان السعر في المستقبل أعلى من السعر الأصلي المتفق عليه، فإن البائع يخسر ويفوز المشتري. والعكس صحيح إذا انخفض السعر عن السعر الأصلي.

ويأخذ العقد الدائم بعض خصائص العقد الآجل، ولكن دون تسليم السلعة الفعلية. ذلك أن سعر العقود الآجلة التقليدية من الممكن أن يؤدي إلى فروق طويلة أو حتى دائمة في مقابل السعر الفوري. وتستخدم العقود الدائمة آلية تبادل الأقران فيما يتعلق بالتمويل. وهي طريقة منصفة لتحديد السعر لجعل السعر قريبا من السعر المرجعي الأساسي للمؤشر.

على عكس العقود الآجلة التقليدية، لا يوجد تاريخ انتهاء صلاحية. وبالتالي، لا توجد قيود على فترة الانتظار. فبوسع المستخدمين أن يختاروا الاحتفاظ بمناصبهم في كل الأوقات، حتى عندما تتحرك الأسعار ضد موضعهم. فأنتم لستم بالضرورة متمسكين بمهنة خاسرة ما دمتم تملكون ما يكفي من المال للمحافظة على مواقفكم. لنفترض أنك تعتقد أن سعر البتكوين سوف يرتفع، ولكنك لا تعرف متى سوف يرتفع. وإذا لم ترتفع أسعار العقود الآجلة عند انتهاء صلاحيتها، فهذا يعني خسارة التجارة. ولكن، بعقد دائم، يمكنكم ان تشغلوا موقعكم إلى ما لا نهاية. وبهذه الطريقة، يمكنك زيادة فرص نجاحك إلى أقصى حد.

إن الحد الأقصى للخسارة هو هامش الصيانة الكامل بمجرد تصفية منصبك. وتتمثل الرسوم في تمويل لجان الدفع والدخول والخروج.

ميكانيكا سوق العقود الدائم

1) وسم السعر العادل: يستخدم لتجنب عمليات التصفية غير الضرورية بسبب التلاعب بالسوق أو نقص السيولة. العقود الدائمة يتم وسمها طبقا للسعر العادل بدلا من السعر الأخير. يستخدم سعر العلامة (القيمة الحقيقية المقدرة للعقد مقارنة بسعر التداول الحالي) في السعر غير المتحقق للربح والخسارة وسعر التصفية. ويساعد هذا الحساب على تجنب بعض التلاعبات وضمان مطابقة سعر العقد الدائم مع السعر الفوري.

ويعادل السعر العادل السعر القياسي الأساسي بالإضافة إلى سعر أساس التمويل المتداعي.

أساس التمويل = معدل التمويل * (الوقت حتى التمويل / فترة التمويل)

2) الهامش الأولي وهامش الصيانة: يحدد مستوى الهامش الأولي مقدار الاستدانة الذي يمكن للمريض التعامل معه ويحدد مستوى هامش الصيانة عند أي نقطة تتم التصفية. وستتم التصفية التلقائية إذا كان وضع تصفيتها أقل من مستوى هامش الصيانة.

هامش أولي

ومن أجل الاستفادة من الفوائد التجارية أو فتح موقف الاستدانة في المتاجرة بالعقود الآجلة الدائمة، فإن الهامش الأولي هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يتعين على التاجر أن يدفعه في البداية. إنها القيمة التي تلتزم بها عند فتح موضع.

هامش الصيانة

وهامش الصيانة هو الحد الأدنى لمقدار الضمان الذي يجب عليك الاحتفاظ به لإبقاء المواقع التجارية مفتوحة. وتتغير قيمة هامش الصيانة وفقا لسعر الضمان في السوق. إذا انخفض رصيد الهامش الخاص بك أقل من هذا المستوى، فسوف تتلقى مكالمة هامشية (تطلب منك إضافة المزيد من الأموال إلى حسابك) أو سيتم تصفيتها.

3) مواقف طويلة وقصيرة

ويحتفظ المشتري بموقف "الطويل" مما يعني أنه يلتزم بشراء أصل بسعر محدد في المستقبل؛ في حين أن البائع يشغل منصب "قصير" ويوافق على بيع الأصل بسعر محدد مسبقا.

4) التمويل: ويتبادل أصحاب المناصب الطويلة والقصيرة الدفع كل 8 ساعات. يتم تبادل التمويل بين المشترين والبائعين في 0:00، 8:00، 16:00 بالتوقيت العالمي؛ لن تدفع أو تحصل على تمويل إلا إذا شغلت منصبا في إحدى هذه الأوقات.

التمويل = قيمة المنصب * معدل التمويل

يحدد معدل التمويل الطرف الذي يدفع المبلغ والمستفيد. قيمة الموضع الخاصة بك بغض النظر عن مقدار التأثير. عندما يكون معدل التمويل موجبا، فإن هذا يؤدي إلى إطالة أمد السداد. وعندما يكون سالبا فإن أجور قصيرة الأجل تستغرق وقتا طويلا.

يتم تطبيق معدل التمويل للفترة السابقة لمنح المستخدمين رؤى أكثر في توقع التكلفة. على سبيل المثال، سيتم إستخدام النتيجة التي تمت تسويتها والتي تم حسابها من 0:00 إلى 8:00 عند دفع التمويل في الساعة 16:00.

5) حساب معدل التمويل: ويتألف معدل التمويل من جزأين: توزيع سعر الفائدة على عملة عرض الأسعار وتسوية العملة (الرجاء التحقق من تاريخ الدورة 3 لمزيد من التفاصيل). ونعتبر هذا 0،01٪، والعلاوة أو الخصم على سعر الصرف والأسعار الخارجية الفورية.

6) الخطر: والعقد الدائم يتسم بقدر كبير من الروافع المالية. فهو قادر على تضخيم الأرباح فضلا عن الخسائر. تأكد من أنك فهمت قواعد ومخاطر التجارة بشكل كامل. انتبه لرسائل التذكير التي يتم إرسالها إليك عبر البريد الإلكتروني أو الرسائل النصية من Gate.io. لا تتاجر بما يتجاوز مواردك المالية وتتاجر دائما بحذر.

العملة الأساسية: تسمى أيضا عملة الحركة. العملة الأولى في "زوج العملة" التي يقوم العميل بشرائها أو بيعها مقابل عملة عرض الأسعار.

عملة عرض الأسعار: يتم إدراجه بعد العملة الأساسية في الزوج عند اقتباس أسعار صرف العملة.

تسوية العملة: العملة التي تمت تسويتها لشراء أو بيع قيمة مبلغ محدد من عملة أساسية معينة.

ونظرا لاختلاف أنواع العملات، يمكن تقسيم العقود إلى ثلاثة أنواع:

العقد العادي المقدم: عملة عرض الأسعار وعملة التسوية متماثلتان. على سبيل المثال، في عقد EOS_BTC، يكون EOS هو العملة الأساسية، أما BTC فهو عملة الاقتباس والتصفية. السعر هو كمية EOS التي تم تسعيرها في BTC.

عقد العملة المزدوجة (كوانتو): ويعني ما يسمى بعقد العملة المزدوجة أن عملة الاقتباس وعملة التسوية مختلفتان. فهما عملتان، لذا فمن الضروري تحديد علاقة الصرف بين العملتين. ومثل عقد ETH_USD، ETH هو العملة الأساسية، USD هو عملة الاقتباس، BTC هي عملة التسوية. السبب في عقد العملة المزدوجة هو أن المستخدم لا يريد الحفاظ على محفظة بعملة أساسية معينة (مثل ETH). وفي الوقت نفسه، يمكن للمستخدم إستخدام العملة الموجودة في محفظته (عملة التسوية، BTC) لإجراء المعاملات واستخدام العملة الورقية (عملة عرض الأسعار، USD) كسعر مارك.

عكس العقد: العملة الأساسية وعملة التسوية هي نفسها. تماما مثل BTC_USD. السبب في العقد العكسي هو أن المستخدم لا يريد الاحتفاظ بعملة أصلية (دولار أمريكي) في محفظته. ومن ناحية أخرى، يستطيع المستخدم أن يتاجر بالعملة في محفظته الخاصة. أي أن العلاقة بين شراء وبيع الشركة البريطانية للتعاون التجاري بالدولار الأميركي قد انقلبت ولا يزال الدولار يستخدم لتحديد السعر.

حساب الأرباح والخسائر

تستند PNL غير المتحقق إلى الفرق بين متوسط سعر الإدخال وسعر العلامة.

وهو انعكاس للربح أو الخسارة التي يمكن تحقيقها إذا أغلقت الوظيفة في ذلك الوقت. ولا تصبح الشرطة الوطنية الليبرية تتحقق حتى يتم إغلاق المنصب.

تستند PNL المتحقق إلى الفرق بين متوسط سعر الإدخال وسعر الخروج.

وتحتسب مدفوعات صرف التمويل والرسوم التجارية من خلال الميزانية الوطنية المتحققة. ولأن الشركة المحصلة تشير إلى الربح أو الخسارة المتأتية من مواقف مغلقة، فإنها لا ترتبط مباشرة بسعر العلامة، بل ترتبط فقط بالسعر المنفذ للأوامر.

تصفية

للاحتفاظ بمنصبك، يطلب منك الاحتفاظ بنسبة مئوية معينة من قيمة المنصب على حساب العقد الخاص بك، تعرف بهامش الصيانة. إذا لم تستطع الوفاء بمتطلبات الصيانة، فسيتم تصفيتك وستفقد هامش الصيانة لديك.

عملية التصفية

الخطوة 1: يلغي أي أوامر مفتوحة في العقد - إذا كان هناك أي

الخطوة 2: وإذا لم يستوف ذلك شرط هامش الصيانة، فسيتم تصفية المنصب بسعر الإفلاس.

ميزة تقليص المديونية تلقائيا—ADL

وفي حالة التصفية، إذا تعذر ملء أمر التصفية في السوق عندما يصل سعر العلامة إلى سعر الإفلاس، يتم تلقائيا إلغاء تمويل مواقف التجار المتعارضين وفقا لرتبة الأولوية، بسعر الإفلاس للأمر المصفى الأولي.

ترتيب الأولوية لتقليص المديونية ل ADL

وتحدد رتبة الأولوية بمتوسط سعر الإدخال. فكلما كان التجار في أسعار الدخول أكثر ملاءمة، كلما كان من المرجح أن يتم تخفيضهم من الديون تلقائيا في حالة رابطة المحامين الدولية.

حد المخاطر

أما بالنسبة للوظائف الكبيرة الحجم، فإن لم يكن بالإمكان تصفيتها بالكامل، فإنها قد تشكل مخاطر بالنسبة للآخرين في البورصة. تستخدم Gate.io نموذج الخطوة لتتطلب صيانة أعلى ومستوى هامش أولي للمناصب كبيرة الحجم لتقليل المخاطر إلى الحد الأدنى.

صندوق التأمين

وتستخدم شركة جيت-io صناديق التأمين لمنع الاستيلاء على مناصب التجار من خلال تقليص المديونية تلقائيا. وإذا لم يتمكن "المشتري الطويل الأجل" من إغلاق مركز تجاري بسبب انخفاض سعر السوق أو لأسباب أخرى، فسيتم تصفية حسابه لأن الرصيد يقل عن الحد الأدنى المطلوب. وسوف تستخدم أموال التأمين في مخالفة أوامر التصفية غير المعبأة قبل أن تستولي عليها رابطة المحامين الدولية. ويزداد حجم صندوق التأمين عندما تتم تصفية المستخدمين قبل أن تبلغ قيمة وظائفهم قيمة التعادل أو القيمة السالبة.

إن أوامر الكف عن الخسارة والاستيلاء على الأرباح عبارة عن إستراتيجيات مقايضة تلقائية من شأنها أن ترسل ترتيبا مسبقا إلى السوق عندما تبلغ السوق سعرا زخريا معينا.

لن يتم التحقق من صحة الأمر الحالي إلا عند تشغيل أمر الإيقاف. واذا اجتاز فحص الصلاحية ، سيتم ارسال الامر السابق إلى السوق. وفي حالة فشلها، لن يتم إرسال الأمر إلى السوق وسينتهي أمر الإيقاف.

والأسباب الشائعة للفشل في عمليات التحقق من الصحة هي انعدام التوازن أو التعارض مع الأوامر القائمة.

رسوم تجارية دائمة للتعاقد

وتستخدم Gate.io جدولا لرسوم المضاربين، حيث يدفع التاجر رسوما تجارية، ويتلقى الصانع رسوما تجارية كمكافأة. وبعبارة أخرى، فإن رسوم التداول لا تدفع إلا عندما تكون من المتحملين.

رسم تجاري

الصانع: يدفع -0.025٪

تاكر: يدفع 0.075٪

إذا كان لديك نقاط في حساب العقد الخاص بك، يمكنك إستخدام النقاط الخاصة بك لتغطية جزء من رسوم المأخذين.

ويقيد الرسم التجاري على أساس قيمة الموقع، بصرف النظر عن قيمة الرفع.

كرتون: https://www.gate.io/en/help/futures/cartoon/16783/Perpetual-Contract-Trading-in-Gate.io-cartoon

الفيديو: https://www.gate.io/en/help/futures/cartoon/16895/Gate.io-Perpetual-Contract

https://www.gate.io/en/help/futures/perpetual/16716/How-to-trade-with-Perpetual-Contract-Video

TestNet: https://www.gate.io/en/testnet/futures_trade/USDT/BTC_USDT

فهم العقود الدائمة: https://www.gate.io/en/help/futures/cartoon/16697/Understand-Perpetual-Contract

حول العقود الدائمة: https://www.gate.io/en/help/futures/perpetual/16695/About-Perpetual-Contract

الرسوم: https://www.gate.io/en/help/futures/perpetual/16688/Perpetual-Contract-Trading-Fees
افتح صندوق حظك واحصل على جائزة $6666 .
إنشاء حساب الآن
استلام 20 نقطة الآن
حصرياً للمستخدم الجديد: أكمل خطوتين للمطالبة بالنقاط على الفور!

🔑 تسجيل حساب في Gate.io

👨‍💼 أكمل خطوات التحقق من الهوية في غضون 24 ساعة

🎁 استلام مكافآت النقاط

تحصيل الآن
اللغة والمنطقة
سعر الصرف
انتقال إلى Gate.tr؟
Gate.tr موجود على الإنترنت الآن.
يمكنك النقر والانتقال إلى Gate.tr أو البقاء في Gate.io.