Gate.io
Learn Cryptocurrency & Blockchain

Cách quản lý rủi ro trong đầu tư tiền điện tử

Người mới bắt đầuFeb 12, 2023
Quản lý rủi ro là rất quan trọng để thực hiện một khoản đầu tư sáng suốt. Phát triển nhận thức quản lý rủi ro và thành thạo các kỹ năng quản lý rủi ro cần thiết là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tiền điện tử.
Cách quản lý rủi ro trong đầu tư tiền điện tử

Các nhà đầu tư chắc chắn sẽ thấy rủi ro trong một thị trường dao động. Hãy nhớ lại năm 2022, khi hầu hết các loại tài sản đều giảm mạnh. Chẳng hạn, Chỉ số tổng hợp Thượng Hải giảm 15,13%, Chỉ số Hang Seng TECH giảm 27,19%, Chỉ số Nasdaq giảm 33,03% và Chỉ số Hệ thống giao dịch Nga (RTS) giảm 41,29%. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử cũng giảm từ 2.246 tỷ đô la xuống còn 796,1 tỷ đô la, chứng kiến mức giảm 64,55%. Điều này nhắc nhở các nhà đầu tư về nguyên tắc quen thuộc: người ta phải luôn cảnh giác với những rủi ro tiềm ẩn khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Nhưng làm thế nào chúng ta có thể tránh rủi ro và giảm thiệt hại?

Câu trả lời là quản lý rủi ro, có thể giúp các nhà đầu tư giảm thiểu thua lỗ một cách hiệu quả và đảm bảo an toàn cho tiền gốc đồng thời bảo vệ lợi nhuận của họ. Trước khi tiến hành quản lý rủi ro, cần hiểu rõ liệu rủi ro có thể kiểm soát được hay không, thị trường tiền điện tử có thể gặp phải rủi ro gì và cách thực hiện quản lý rủi ro hiệu quả.

Các loại rủi ro tiền điện tử

Điều bắt buộc là phải có một cái nhìn toàn diện về rủi ro. Là một lựa chọn đầu tư mới, những rủi ro trong thị trường tiền điện tử thể hiện những đặc điểm độc đáo. Chỉ bằng cách hiểu những rủi ro này một cách toàn diện, chúng ta mới có thể đầu tư thành công trong tương lai. Hãy đi sâu vào các rủi ro phổ biến của thị trường tiền điện tử và tìm hiểu cách thực hiện quản lý rủi ro hiệu quả.

Rủi ro từ Nhóm dự án

Là bên khởi chạy chuỗi khối, nhóm dự án có tác động trực tiếp đến sự phát triển của dự án. Hiện tại, hệ thống quy định cho các dự án blockchain chưa hoàn thiện. Một số dự án vô đạo đức không làm gì sau khi nhận được đầu tư, thậm chí còn cố gắng trốn thoát bằng tiền của các nhà đầu tư. Hành vi này được mô tả là "kéo tấm thảm". Nói chung, hành động kéo thảm được thực hiện bằng cách đánh cắp tính thanh khoản, cài đặt các mã độc hại và lỗ hổng, đồng thời bán hoặc bán phá giá tài sản nhằm đẩy nhanh sự mất giá của các khoản nắm giữ của nhà đầu tư.

Vào tháng 12 năm 2021, trò chơi trực tuyến nổi tiếng “BNB Heroes” đã gặp sự cố. Tính thanh khoản của nhóm thanh khoản BNBH/WBNB đã giảm từ ngày 5 tháng 12 năm 2021 đến ngày 7 tháng 12 năm 2021. Giá đã giảm từ 3,8 đô la xuống còn 0,19 đô la, giảm hơn 90%.

(Nguồn: avedex, https://avedex.cc/home)

Các nhà đầu tư nên đặc biệt thận trọng trước khi hành động. Đầu tiên, điều quan trọng là phải xác minh danh tính của các thành viên trong nhóm dự án. Bạn nên nghiên cứu kinh nghiệm của các thành viên trong nhóm trong ngành này và danh tiếng của họ. Thứ hai, các nhà đầu tư nên biết liệu dự án có được xác nhận bởi các tổ chức đầu tư đáng tin cậy hay không. Nếu có, rủi ro tiềm ẩn sẽ giảm. Cuối cùng, hãy chọn một sàn giao dịch uy tín, chẳng hạn như Gate.io, sàn này tiến hành đánh giá kỹ lưỡng trước khi niêm yết các dự án.

Rủi ro mở khóa mã thông báo

Thông thường, các nhà phát hành mã thông báo tiết lộ thông tin về tổng nguồn cung, phân phối và cơ chế phát hành. Một số mã thông báo mở khóa một lượng nhỏ trong giai đoạn đầu trong khi số còn lại ở giai đoạn giữa và cuối, giúp kiểm soát thị trường giao dịch dễ dàng hơn và tăng giá để thu hút người dùng trong giai đoạn đầu. Trong khi ở giai đoạn giữa và cuối, giá có thể giảm trong một thời gian dài do một số lượng lớn mã thông báo được mở khóa.

Do đó, các nhà đầu tư cần hiểu rõ cơ chế phát hành mã thông báo và kế hoạch mở khóa, đồng thời thận trọng với các dự án dự định mở khóa với số lượng lớn trong giai đoạn đầu và giữa. Chi tiết mở khóa mã thông báo có thể được tìm thấy trên trang web chính thức của dự án hoặc trên nền tảng của bên thứ ba, chẳng hạn như TokenUnlocks.

Rủi ro cơ chế dự án

Việc giảm hoặc tăng đột ngột của mã thông báo có liên quan trực tiếp đến cơ chế của dự án.

Trong số đó, một ví dụ điển hình là LUNA (hiện được đổi tên thành LUNC), một stablecoin thuật toán. Dự án là phát hành stablecoin UST, được gắn với giá trị của đồng đô la Mỹ thông qua các thuật toán. Cụ thể, cơ chế thuật toán như sau: nếu giá của UST lớn hơn 1 đô la, người dùng có thể sử dụng LUNA trị giá 1 đô la để đúc 1 UST, sau đó hủy LUNA đó.

Nếu giá của UST thấp hơn 1 đô la, người dùng có thể hủy 1 UST và đúc LUNA trị giá 1 đô la. Trao đổi hai chiều giữa hai loại tiền tệ đảm bảo rằng UST luôn ổn định ở mức 1 đô la. Nếu có nhu cầu lớn về UST, LUNA sẽ bị tiêu hủy với số lượng lớn, đẩy giá LUNA lên cao. Ngược lại, nếu có áp lực bán lớn đối với UST, LUNA sẽ được phát hành thêm, khiến LUNA giảm giá. Vào đầu tháng 5, một địa chỉ cá voi xuất hiện và nhóm dự án đã thông báo hạ lãi suất của UST. Kết quả là, một lượng lớn UST đã được bán ra, khiến UST mất giá trị cố định và giảm xuống dưới 1 đô la. Sau đó, LUNA được phát hành bổ sung với số lượng lớn. Cuối cùng, LUNA đã giảm từ khoảng 70 đô la xuống dưới 0,0001 trong tuần từ ngày 8 tháng 5 đến ngày 14 tháng 5 năm 2022.

(Nguồn: https://coinmarketcap.com/)

Cơ chế dự án xác định rằng điều kiện tiên quyết để LUNA tăng giá là UST ổn định ở mức khoảng 1 đô la. Khi UST bị giảm mạnh, LUNA sẽ được phát hành không giới hạn. Chỉ bằng cách hiểu rõ về cơ chế này, các nhà đầu tư mới có thể ngăn mình bắt đáy một cách mù quáng khi LUNA vẫn đang trên đà suy giảm. Một số nhà kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi thậm chí có thể nắm bắt cơ hội này để kiếm lợi nhuận béo bở.

Do đó, trước khi đầu tư, điều cần thiết là phải hiểu cơ chế của một dự án, vai trò của mã thông báo trong hệ sinh thái và các cơ chế vận hành liên quan đến mã thông báo (nếu có).

Rủi ro thanh khoản

Rủi ro thanh khoản đề cập đến khó khăn trong việc mua và bán mã thông báo trong thời gian và phạm vi giá được chỉ định. Trong một thị trường có tính thanh khoản cao, các giao dịch sẽ dễ dàng được thực hiện hơn và có độ trượt giá thấp hơn. Trong một thị trường không đủ thanh khoản, các hành vi mua và bán sẽ gây ra biến động giá mạnh hơn và giá dễ bị thao túng khiến thị trường tăng vọt hoặc giảm mạnh. Giả sử rằng giá của mã thông báo là 10 USDT: trong một thị trường có đủ thanh khoản, các đơn đặt hàng ở mức khoảng 10 USDT sẽ dễ dàng được thực hiện hơn; nếu thanh khoản không đủ, chỉ một phần (hoặc không phần nào) của lệnh sẽ được thực hiện với mức giá này. Do đó, hãy nhớ đặt lệnh ở mức giá thấp hơn, chẳng hạn như 9,9, 9,8 hoặc thấp hơn, để tăng khả năng giao dịch được thực hiện. Trong kịch bản này, giá có xu hướng giảm khi có lệnh bán lớn.

Alameda Research là một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong không gian tiền điện tử, cung cấp thanh khoản trị giá hàng tỷ đô la cho nhiều loại mã thông báo. Nhưng sự bùng nổ của FTX đã gây ra rủi ro thanh khoản cho các mã thông báo này.

Để tránh những rủi ro như vậy, các nhà đầu tư nên đặc biệt chú ý đến tin tức thị trường.

Rủi ro hack

Các dự án chuỗi khối có tính công khai và minh bạch. Vì các dự án chuỗi công khai được bảo mật bởi các công cụ khai thác và nút, các dự án này ít bị tấn công hơn; tuy nhiên, các dự án cầu nối chuỗi chéo có thể liên kết các nền tảng an toàn với những nền tảng kém an toàn hơn; các ứng dụng mới nổi như DAO và GameFi vẫn đang được phát triển và dễ bị hack hơn. Vào năm 2022, tổng số tiền điện tử bị hack là khoảng 3,7 tỷ đô la, trong đó các cầu nối chuỗi chéo đã mất hơn một phần ba tổng số tiền.

Do đó, đừng bao giờ đầu tư quá nhiều vào cầu nối chuỗi chéo và các ứng dụng mới nổi.

Rủi ro chính sách

Rủi ro chính sách có thể phát sinh bất ngờ và không báo trước. Khi có nhiều cơ quan quản lý can thiệp hơn, ngành công nghiệp được thúc đẩy để phát triển một con đường tuân thủ hơn. Trong trường hợp này, các dự án đi ngược quy định nên giảm đầu tư. Vào năm 2022, Tornado chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ các chính sách quản lý. Vào tháng 8 năm 2022, Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã xử phạt Tornado Cash, cấm các tổ chức và cá nhân Hoa Kỳ sử dụng dịch vụ Tornado Cash và yêu cầu xử phạt các địa chỉ ETH liên quan đến Tornado Cash. Là một tổ chức tài chính được quản lý bởi Đạo luật Bảo mật Ngân hàng (BSA), Circle, cùng với đối tác Coinbase, đã hạn chế dòng tiền USDC tại các địa chỉ bị xử phạt này. Đây là lần đầu tiên các hợp đồng thông minh trên chuỗi được OFAC xử phạt trực tiếp. Theo Bộ Tài chính, Tornado Cash đã tạo điều kiện cho hoạt động rửa tiền hơn 7 tỷ đô la kể từ khi ra mắt vào năm 2019.

Giá của tiền điện tử Tornado Cash TORN đã giảm 70% trong vòng một tuần vào giữa tháng 8.

(Nguồn: https://www.gate.io/

Nguyên tắc quản lý rủi ro

Quản lý cảm xúc của bạn một cách thích hợp trong khi đánh giá rủi ro

Rủi ro ở khắp mọi nơi, nhưng may mắn thay, hầu hết các rủi ro đều có thể kiểm soát được nếu áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro cơ bản. Trên thị trường tài chính, cơ hội luôn đi kèm với rủi ro. Vào năm 2022, thị trường tiền điện tử mở ra nhiều cơ hội đầu tư tuyệt vời. Một số nhà đầu tư đã nắm bắt cơ hội để thu được lợi nhuận tốt. Chúng ta phải có hiểu biết sâu sắc về rủi ro và học cách kiểm soát cảm xúc tham lam và sợ hãi trong bản chất con người. Mua thấp bán cao, đó là quy luật chúng ta luôn phải tuân theo. Khi thị trường đang bùng nổ, chúng ta nên chú ý nhiều hơn đến những rủi ro tiềm ẩn.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn

Đặt tất cả trứng của bạn vào một giỏ làm tăng rủi ro đầu tư của bạn. Trong số nhiều lựa chọn đầu tư như tiền gửi ngân hàng, trái phiếu, cổ phiếu và tiền điện tử, nhà đầu tư có thể kết hợp đầu tư được đảm bảo vốn với đầu tư rủi ro để đảm bảo tiền gốc trong khi vẫn kiếm được lợi nhuận. Đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro chung. Nếu tất cả tiền được đầu tư vào một tài sản duy nhất, cho dù đó là tiền điện tử hay chứng khoán, thì rủi ro sẽ tăng lên.

Đo lường mức độ chấp nhận rủi ro của bạn trước khi đầu tư

Mặc dù mọi nhà đầu tư đều hy vọng thu được lợi nhuận tốt, nhưng ngay cả những nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng không thể đạt được tỷ lệ thành công 100%. Do đó, điều quan trọng là phải biết bạn có thể chịu được bao nhiêu tổn thất. Nếu sự mất mát sẽ ảnh hưởng đến cuộc sống bình thường của bạn, thì đó không phải là một lựa chọn khôn ngoan.

Tập trung vào các lĩnh vực bạn quen thuộc. Tránh đầu tư quá đa dạng.

Sau 14 năm phát triển, thị trường tiền điện tử đã hình thành nhiều lĩnh vực khác nhau, cho ra đời hàng nghìn dự án blockchain. Nhà đầu tư cần chú ý theo dõi để kịp thời nắm bắt thông tin dự án. Tuy nhiên đối với những nhà đầu tư không phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp thì không thể cập nhật được những tin tức mới nhất của tất cả các dự án. Vì vậy, nên chọn 2-3 ngành chính để đầu tư, từ đó đưa ra quyết định đầu tư sinh lời cao hơn.

Phương pháp quản lý rủi ro

Nâng cao sự nhạy bén của bạn để nhận ra những rủi ro tiềm ẩn

Từ phần trên, chúng ta đã hiểu rõ hơn về các rủi ro thường gặp trên thị trường tiền điện tử. Điều quan trọng là phải nghiên cứu những rủi ro và dự án này trước khi đầu tư. Đừng thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào mà không hiểu rõ về những rủi ro tiềm ẩn. Khám phá các rủi ro dựa trên phân tích cơ bản và kỹ thuật, đồng thời tránh đầu tư vào các dự án có rủi ro khó kiểm soát. Để tìm hiểu sâu hơn về phân tích kỹ thuật và cơ bản của tiền điện tử, vui lòng tham khảo các bài viết trên Gate Learn.

Phát triển thói quen đầu tư tốt

Để trở thành một nhà đầu tư thành công, người ta phải có can đảm để đầu tư, đặc biệt là trong một thị trường suy thoái. Khi ở trong một thị trường thịnh vượng, điều quan trọng là không nên quá tham lam. Trong hầu hết các trường hợp, chúng ta ghi nhớ những nguyên tắc này một cách rõ ràng nhưng lại thấy khó tuân thủ chúng một cách nghiêm ngặt trong thực tiễn thực tế. Để cải thiện tình trạng này, chúng ta cần phát triển thói quen đầu tư tốt và kỷ luật giao dịch. Ví dụ: lập kế hoạch đầu tư của riêng bạn, đặt mức giá cắt lỗ hoặc chốt lời, học cách dự đoán và thâm nhập các khả năng mới trên thị trường, v.v. Hãy đảm bảo thực hiện các kế hoạch sau khi bạn lập và cố gắng giảm thiểu tác động tiêu cực do cảm xúc của bạn mang lại.

Để giữ thói quen đầu tư tốt, điều quan trọng là phải:

A. Hãy quyết định đầu tư khi bạn tỉnh táo;

B. Thường xuyên xem lại các quyết định đầu tư trước đây để tối ưu hóa danh mục đầu tư của bạn;

C. Điều chỉnh các quyết định đầu tư nếu bạn đã nhiều lần gặp trở ngại.

Đặt giới hạn cắt lỗ

Dù rủi ro là gì thì cuối cùng cũng có một kết quả nhất định: kiếm được lợi nhuận hoặc chịu lỗ. Rủi ro có thể được kiểm soát hiệu quả bằng cách đặt giá cắt lỗ. Ví dụ: nếu bạn chấp nhận thua lỗ dưới 5% tổng tài sản, bạn có thể đặt giá cắt lỗ 5% khi đặt lệnh với tất cả số tiền của mình hoặc giá cắt lỗ 10% khi đặt lệnh với 50% số tiền của bạn.

Điều chỉnh danh mục đầu tư là một cách khác để kiểm soát mức cắt lỗ. Sẽ phù hợp hơn nếu phân bổ tài sản của bạn dựa trên yếu tố rủi ro của bạn. Trong số rất nhiều loại tiền điện tử, BTC/ETH có rủi ro thấp nhất, các loại tiền tệ chính thống (tiền tệ được đưa ra bởi các dự án hàng đầu trong từng lĩnh vực) tiếp theo và các loại tiền thay thế phải đối mặt với rủi ro cao nhất. Theo các loại tài sản mà các nhà đầu tư có trong danh mục đầu tư của họ, các nhà đầu tư có thể được nhóm thành bốn loại: nhà đầu tư bảo thủ đầu tư vào 80-90% BTC/ETH, 5-15% tiền tệ chính thống và dưới 5% tiền thay thế; các nhà đầu tư ổn định đầu tư vào 60-80% BTC/ETH, 10-30% tiền tệ chính thống và 5-10% tiền thay thế; nhà đầu tư cấp tiến đầu tư vào 40-70% BTC/ETH, 20-40% tiền tệ chính thống và 10-20% tiền thay thế; các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro đầu tư vào 0-40% BTC/ETH, 40-60% tiền tệ chính thống và 20-40% tiền thay thế. Có nhiều tiêu chuẩn khác xác định các loại nhà đầu tư khác nhau. Chúng tôi chỉ lấy một trong số đó làm ví dụ để minh họa cách kiểm soát rủi ro bằng cách thiết lập danh mục đầu tư phù hợp.

Đầu tư vào các giai đoạn khác nhau để tăng cơ hội chiến thắng

Chúng tôi cố gắng khách quan khi đưa ra quyết định đầu tư trên cơ sở nghiên cứu thị trường. Tuy nhiên, sự thành công của khoản đầu tư của bạn cuối cùng phụ thuộc vào điều kiện thị trường. Đầu tư vào các giai đoạn khác nhau là một lựa chọn khôn ngoan để giảm thiểu rủi ro. Cụ thể, bạn có thể đầu tư số tiền nhỏ và tăng dần vị trí của mình nếu xu hướng thị trường chứng tỏ có triển vọng. Nếu không, cho dù bạn chọn chờ thị trường đảo chiều hay chỉ cắt lỗ và thoát ra, thì tổn thất của bạn sẽ giảm.

Phần kết luận

Quản lý rủi ro hiệu quả là rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận trong các khoản đầu tư và bảo vệ tiền gốc. Khi mọi người nhìn nhận tác động của rủi ro theo cách khác nhau, họ thực hiện các biện pháp quản lý rủi ro khác nhau trong thực tế. Mặc dù vậy, tất cả các biện pháp này đều được thực hiện trên cơ sở đánh giá toàn diện rủi ro, phân bổ tài sản đầu tư, thiết lập giới hạn cắt lỗ, lựa chọn tài sản cơ sở, kiểm soát cảm xúc của nhà đầu tư, v.v. là rất quan trọng trong cả sự khởi đầu và tiến bộ của hành trình đầu tư của bạn. Chỉ bằng cách hiểu đúng thị trường và rủi ro, bạn mới có thể đầu tư sinh lời trong tương lai.

Tác giả: Aaron
Thông dịch viên: binyu
(Những) người đánh giá: Hugo、Edward
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.