Entendendo a diferença principal entre moedas estáveis e token Elástico/Rebased

A criptomoeda tornou-se um dos pilares da economia global de hoje. Apresenta um meio mais barato, fácil e acessível de realizar transações financeiras através das fronteiras. Além disso, pode servir como uma reserva de valor descentralizada e segura com a tecnologia blockchain.

No entanto, por mais elogiada que a moeda digital seja, ela tem uma grande desvantagem: instabilidade. O mercado de criptomoedas é propenso a oscilações temperamentais para cima e para baixo a um grau que supera qualquer outro ativo. Por exemplo, entre abril e julho de 2021, o Bitcoin caiu de US $63.558 para uma baixa de US $29.796. Em setembro, estava novamente em baixa, sendo negociado a US $52.693, apenas para cair duas semanas depois.

Para conter essa volatilidade, um novo tipo de moeda chegou ao cenário, as stablecoins. São uma moeda digital criada para espelhar o preço das moedas locais escolhidas.

A ideia por trás desse tipo de ativo digital é criar estabilidade, reduzindo stablecoins a um ativo menos volátil como a moeda fiduciária. Os tokens são então apoiados ou colateralizados com reservas de dinheiro fiduciário, ouro, títulos emitidos pelo governo ou às vezes outras criptomoedas.

Exemplos populares desse tipo são o Tether USD (USDT), a primeira stablecoin de todos os tempos, atrelada aos dólares americanos, e o UST da Terra, apoiado com reservas de Bitcoin, embora esta última não tenha sido bem sucedida.

Tokens elásticos/ rebasados, por outro lado, tentam manter um valor equivalente a outro ativo, assim como stablecoins. No entanto, a diferença entre stablecoins e tokens rebasados está na maneira como eles mantêm seus pinos.

Enquanto as reservas de ativos estabilizam as stablecoins, os tokens rebasados mantêm seu pino alterando a oferta disponível de tokens algoritmicamente para criar escassez. Assim, onde o preço dos tokens de rebase permanece relativamente estável dependendo do ativo a que está atrelado, sua oferta flutua descontroladamente. Tokens populares de rebase incluem Olympus, Temple, Ampleforth, etc.

Essa diferença é fundamental porque pode afetar como e quem deve negociar ou investir em qual moeda para os retornos mais seguros e rentáveis. Neste artigo, examinaremos essa disparidade e como você pode aproveitá-las para seus variados investimentos e necessidades de negociação.

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Uma breve EXPOSIÇÃO sobre a evolução da criptomoeda.

O mundo percorreu um longo caminho desde 2009, quando o Bitcoin foi a única criptomoeda que lutava para ganhar aceitação como uma moeda viável para transações transfronteiriças.

Desde o Bitcoin, várias criptomoedas e tokens inundaram o mercado. A partir de 2022, há entre 15.000 e 18.000 criptomoedas no mercado de criptomoedas, com mais sendo adicionados a cada dia.

Stablecoins e tokens rebasados são algumas das muitas maneiras pelas quais a criptomoeda evoluiu. Esses dois ativos digitais são muito semelhantes em muitos aspectos, mas diferentes em operação.

Vamos examiná-los!

O que são stablecoins?

As Stablecoins são moedas digitais que são apoiadas por outros ativos para protegê-las da volatilidade das criptomoedas normais e manter seu valor.

Elas podem se mover como outras criptomoedas na blockchain, mas são tipicamente combinadas 1-1 com uma moeda real e apoiadas com reservas de ativos tradicionais como ouro, dinheiro fiduciário, títulos emitidos pelo governo, ou, em alguns casos, outras criptomoedas.

Fonte: Portal de Desenvolvedores RSK

Alguns exemplos são:

1. Tether Tokens: Tether, uma empresa baseada em blockchain, foi pioneira na tecnologia de stablecoin com seu USDT, uma stablecoin criada para espelhar dólares americanos. Eles também têm outras stablecoins. Cada uma atrelada 1-1 com dinheiro fiduciário correspondente, por exemplo, MXNT corresponde ao Peso mexicano, e EURT atrelado ao euro. Toda stablecoin Tether é apoiada por reservas físicas

2. Terra UST é uma stablecoin algorítmica atrelada ao dólar americano, mas apoiada por Bitcoins. Infelizmente, esta stablecoin em particular caiu. Muitos atribuem sua falha em não ser apoiada por fundos adequados. Leia mais sobre o acidente aqui.

Agora, vejamos os tokens elásticos/rebasados.

Um token elástico ou rebasado também é um tipo de stablecoin algorítmica, exceto que não é coletado. O nome do ativo digital vem de sua capacidade de mudar de oferta ou rebasear regularmente para manter seu preço para qualquer ativo que esteja espelhando.

Normalmente, ativos elásticos buscam igualar seus tokens a um preço específico. Para isso, a oferta disponível de tokens aumenta (por mineração) ou reduz (pela queima).

Um exemplo prático desse conceito trará clareza!

Ampleforth (AMPL) é o primeiro e um dos principais tokens elásticos do mercado. A moeda rebaseia a cada 24 horas e é construída para ser equivalente a dólares americanos. Quando o preço da AMPL se torna mais alto que o USD, mais tokens são cunhados e adicionados às carteiras dos detentores de tokens, esta é uma rebase positiva. Se o preço cair, os tokens serão queimados para criar escassez e manter o pino de US $1 da AMPL.

O valor de cada token se ajusta após cada reembasamento, de modo que uma carteira pode conter mais tokens ou menos com base em que tipo de rebasamento ocorre, mas o valor dos ativos dos usuários não é afetado de forma alguma.

Fonte: BeInCrypto

Stablecoins vs Rebased/Elastic Tokens: diferenças e semelhanças.

Stablecoins e tokens rebasados são semelhantes das seguintes maneiras:

- Stablecoins e tokens rebasados são ativos digitais que se movem na blockchain.

- Ambos os ativos visam outro ativo como um pino.

- Eles mantêm um preço relativamente estável, dependendo do ativo a que eles são atrelados.

- E os dois tipos de tokens foram criados em outros para criar uma alternativa estável para criptomoedas regulares.

A grande diferença entre stablecoins e tokens rebasados pode ser rastreada examinando como eles mantêm seus pinos.

Observe:

Stablecoins

São colateralizados. Isso significa que eles têm ativos tradicionais do mundo real, como ações fiat, ouro ou governaça em reservas.

Tokens elásticos/rebasados

Não têm garantia que os apoie, eles simplesmente tentam controlar o preço ajustando a oferta de tokens disponíveis.

Como determinar em qual ativo investir?

Como dito acima, stablecoins e tokens rebasados visam que o mesmo objetivo seja equivalente ao preço de outro ativo. Eles só diferem em um ponto importante, que é como eles alcançam seu pino.

Portanto, ao escolher entre eles, você deve considerar seus casos de uso e como eles afetam suas metas financeiras e limite de risco.

Abaixo está uma tabela que analisa casos de uso e outros aspectos de ambos os ativos. Ele deve ajudá-lo a descobrir a resposta para a questão de qual caminho escolher.

Pensamentos Finais

Pense em Stablecoins como o equivalente virtual de instituições bancárias tradicionais e Tokens Elásticos como criptomoedas que são estáveis.

Ambos são atrelados a um preço, mas uma stablecoin é apoiada por reservas de ativos do mundo real, enquanto os outros, os tokens elásticos, ajustam algoritmicamente a oferta para manter seu preço.

Autor: Gate.io. Observador: M. Olatunji.

Tradução em PT-BR por João Gab. Este artigo constitui apenas a opinião dos autores, pesquisadores e observadores. Ele não é uma sugestão de investimento. Republicar o artigo será permitido, mas a Gate.io deverá ser citada. Nos outros casos, tomaremos as medidas por violação de direito autoral.