• اللغة وتبديل سعر الصرف
  • إعدادات التفضيلات
    لون الارتفاع / الهبوط
    وقت بداية ونهاية التغيير٪
Web3 تبادل
مدونة

مدخلك إلى الأخبار والرؤى الخاصة بالعملات الرقمية

Gate.io مدونة احتمال كبير لرفع سعر فائدة الصندوق الاتحادي بمقدار 75 نقطة في أيلول/سبتمبر

احتمال كبير لرفع سعر فائدة الصندوق الاتحادي بمقدار 75 نقطة في أيلول/سبتمبر

20 September 11:18



🔹 رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية خمس مرات حتى الآن في عام 2022.


🔹 كان إرتفاع أسعار الفائدة على الصندوق الفيدرالي بنسبة 0. 5٪ في مايو/أيار 2022 أحد الأسباب وراء هذا الشتاء الطويل.


🔹 تسبب أسعار الفائدة المرتفعة في خلق حالة من الذعر في السوق الخفية، الأمر الذي يؤدي إلى عمليات بيع ضخمة.


🔹 قد يؤدي إرتفاع أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى انهيار بعض العملات المشفرة.





مقدمة


كانت العملة البتكوين، التي اخترعت بعد ذروة الأزمة المالية العالمية في عامي 2007 و 2008، موجودة لفترة طويلة عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة للغاية. وبالتالي، فإن العالم لا يستطيع أن يحدد كم الآثار المترتبة على إرتفاع أسعار الفائدة على العملات المشفرة منذ عام 2022 هو العام الأول مع الزيادة المستمرة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.



معدل الأموال الفيدرالية


وبينما نركز على التأثيرات المحتملة المترتبة على رفع أسعار الفائدة على الصناديق الفيدرالية، فيتعين علينا أن نفهم ماهية سعر الفائدة. في المقام الأول، يتلخص سعر الفائدة في تكاليف اقتراض الأموال. هي رسم يضيفه المقرض إلى المبلغ الأساسي للمقترض كتكلفة فرصة للانفصال عن أمواله. وفي أي اقتصاد يتم تحديد سعر الفائدة كنسبة مئوية من المبلغ الأصلي.


ومن ناحية أخرى، يشير سعر الفائدة على الأموال الاتحادية إلى سعر الفائدة الذي تتقاضاه حكومة الولايات المتحدة على المؤسسات الوديعة مثل المصارف وغيرها من الكيانات المقرضة. فهو جزء من السياسة النقدية التي تتبعها الحكومة للحد من التضخم ومعالجة الرذائل الاقتصادية الأخرى. ويؤدي معدل الأموال الاتحادية إلى انخفاض عرض أموال البلد، مما يقلل من الضغوط التضخمية.


وفي المقابل فإن العديد من المؤسسات النقدية تستخدم سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية لربط أسعار الفائدة على القروض الخاصة بها بأسعار الفائدة على القروض العقارية مثل النسب المئوية.



لماذا سعر فائدة الصندوق الاتحادي كبير


وخلال الجزء الأكبر من هذا العام، 2022، أثرت الزيادات في أسعار الأموال الاتحادية تأثيرا شديدا على قطاع التشفير وعلى سوق الأسهم. والسبب الرئيسي الذي يجعل الارتفاعات في أسعار الصناديق الفيدرالية تؤثر على إجمالي سوق التشفير هو أن الولايات المتحدة لديها أكبر عدد من مستخدمي عملة التشفير استنادا إلى المقارنات الوطنية. ولذلك، فإن الأنشطة الاستثمارية الخفية التي يقوم بها المقيمون في الولايات المتحدة تؤثر على السعر العالمي للعملات المشفرة.



التغيرات في الأسعار الاتحادية في الولايات المتحدة


وتفيد تقارير الشبكة بأن معدل الأموال الاتحادية الحالي يتراوح بين 2.25 في المائة و 2.5 في المائة. الا انه يقدر انه إذا استمر معدل التضخم في الولايات المتحدة في الزيادة خلال العام فان سعر الفائدة على الاموال الفيدرالية قد يتراوح بين 3.5 و 4 في المائة بنهاية عام 2022.


وكانت أكبر زيادة لأسعار الفائدة في عام 2022، حتى الآن، هي الزيادة بنسبة 0. 5٪ في مايو/أيار. وبالمناسبة، كان هذا أعلى معدل في السنوات العشرين الماضية. ولكن معدل التضخم في المتوسط كان في أزدياد منذ الربع الأول من عام 2022. وبينما كان معدل التضخم في مايو 8.6 في المائة ، ارتفع إلى 9.1 في المائة في يونيو. وبالرغم من حدوث انخفاض في التضخم من عام لاخر من يوليو إلى أغسطس الا ان معدل التضخم من شهر لاخر زاد بنسبة 1.0 في المائة.


ومن الأهمية بمكان أن نلاحظ أن التضخم من عام إلى آخر في أغسطس/آب كان 8. 3٪، وهو ما يشير إلى أن الضغوط التضخمية لا تزال مرتفعة للغاية. وعموما، إرتفعت أسعار معظم السلع والخدمات في الولايات المتحدة في آب/أغسطس. ويشير هذا الارتفاع العام في أسعار المنتجات الرئيسية إلى ان بنك الاحتياطى الفيدرالى من المحتمل ان يزيد سعر الصندوق الفيدرالى بما لا يقل عن 75 نقطة.


وخلال مؤتمر صحفي في يوليو/تموز، قال باول وزير خارجية الولايات المتحدة: "نحن منتبهون بشدة لمخاطر التضخم، وعاقدون العزم على إتخاذ التدابير اللازمة لإعادة التضخم إلى هدفنا في الأمد الأبعد بنسبة 2٪".



لماذا يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الصندوق الفيدرالي


إن هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع الفائدة يتلخص في الحد من معدل التضخم الذي ارتفع إلى عنان السماء. ويؤدي إرتفاع الفائدة إلى انخفاض القوة الشرائية للمستهلكين مما يمكن أن يثبط النمو الاقتصادي للبلد، وبالتالي إبطاء معدل التضخم. على سبيل المثال، يؤدي التضخم إلى تآكل أجور العمال لأن تسويات الأجور لا تتماشى مع معدل التضخم.


وبالإضافة إلى ذلك، يؤدي إرتفاع معدل التضخم إلى زيادة في مستوى البطالة، وهبوط أسعار الأسهم وغيرها من أدوات الاستثمار. وهذا هو السبب الذي دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة الفيدرالية السادسة.


وبالتالي، فإن الولايات المتحدة، بزيادة سعر الفائدة على الأموال الاتحادية، تجعل الاقتراض مكلفا، مما يقلل الطلب على الأموال. وهذا يجبر الشركات على تخفيض إستثماراتها مما يوازن بين العرض والطلب على السلع والخدمات في الاقتصاد. وفوق كل هذا، يساعد الصندوق في الحفاظ على إستقرار الأسعار في البلاد.



كيف يؤثر إرتفاع سعر الفائدة على السوق الغامضة


وأي تغييرات في أساسيات الاقتصاد الكلي، مثل أسعار الفائدة أو معدل التضخم، تؤثر على الاستثمارات بطريقة أو بأخرى. فهي قادرة على التأثير على قطاع العملة المشفرة بنفس الطريقة التي تؤثر بها على سوق التمويل التقليدية.


المصدر: Tradingeconomics


تخفيض الاستثمارات الخفية


وعندما ترفع الحكومة أسعار الفائدة، يخفض المستثمرون إستثماراتهم في المحافظ الاستثمارية العالية المخاطر، بما في ذلك العملات غير المعروفة. ومما لا شك فيه أن العملات المشفرة تمثل أصولا إستثمارية تنطوي على مخاطر لأن أسعارها شديدة التقلب. بل إن المستثمرين بدلا من ذلك سوف يختارون الاستثمار في الاستثمارات المنخفضة المخاطر. على سبيل المثال، قد يختارون وضع أموالهم في حسابات الادخار التقليدية.



ضغط خفي مرتفع


وقد أدى إرتفاع أسعار الفائدة إلى إرتفاع الضغوطات في البيع منذ بداية عام 2022. ويرجع هذا إلى أن إرتفاع الفائدة يؤدي إلى تضاؤل حرة الأموال للاستثمار في العملات المشفرة. فأولا، عندما يكون التضخم وأسعار الفائدة مرتفعة، يبيع الناس عملاتهم المشفرة من أجل جمع الأموال لشراء السلع والخدمات الأساسية.


ونتيجة لهذا فإن ضغوط البيع المرتفعة التي تفرضها العملات المشفرة تدفع أسعارها إلى الانخفاض. وهذا أحد التفسيرات لفترة الشتاء الطويلة التي لا تزال مجهولة هذا العام، 2022. كما لا يستطيع المستثمرون أن يتقدموا بعطاءات للحصول على عملات مشفرة مثل BTC و ETH في حالة افتقارهم إلى الأموال اللازمة لتلبية إحتياجاتهم الأساسية.

انهيار العملات المشفرة


إن التأثير المجمع الناجم عن إرتفاع معدلات التضخم والفائدة يشكل خطرا على قطاع التشفير، لأنه يؤدي إلى انهيار عملات مشفرة معينة. ولقد شهدنا بالفعل ما حدث هذا العام، فانهارت عدة عملات مشفرة. وعلى نحو غير مباشر، كان انهيار وكالة الإغاثة في أميركا الجنوبية ومؤسسة الإغاثة العالمية نتيجة للبيئة غير المواتية التي تتسم بالاقتصاد الكلي، والتي تشكل أهمية كبيرة في الأساس.


المصدر: Academymoralis



وعلى وجه التحديد، أدى إرتفاع الفائدة إلى انخفاض السيولة في قطاع التشفير مما أثر على فرادى العملات المشفرة مثل UST و LUNA. وفي هذه الحالة، كان هناك بيع مرتفع لدولار أمريكي مما أدى إلى تحلله. وكان من الممكن أن يكون الوضع مختلفا لو كانت الفائدة والتضخم منخفضين.



هل تظل السوق منخفضة لفترة طويلة؟


ويعتقد بعض المحللين الذين لا يعرفون شيئا أن تأثير رفع أسعار الفائدة لا يتجاوز فترة قصيرة. وهم يقولون إنه بمجرد تراجع الذعر الناتج عن هذه الزيادة فإن السوق سوف تعود إلى طبيعتها. ويحدد سعر الفائدة أيضا تأثيره على سوق التشفير. وكانت نسبة 0،5٪ التي تم إرساؤها في مايو/أيار 2022 مرتفعة للغاية. ولهذا السبب انتشرت تأثيراته عبر عالم التشفير وأسواق الأسهم لفترة طويلة. وكان انخفاض سعر الفائدة ليخلف تأثيرا أقل تدميرا على السوق الغامضة.



إستنتاج


ويعتقد كثير من المحللين ان بنك الاحتياطى الفيدرالى سيزيد سعر الفائدة على الاموال الفيدرالية بمقدار 75 نقطة. والسبب وراء هذا الافتراض هو أن التضخم لم يتباطأ كما كان متوقعا. ولكن من المؤسف أن المزيد من الارتفاع في أسعار الفائدة من الممكن أن يؤدي إلى المزيد من الكساد في سوق التشفير، حيث قد يبيع بعض المستثمرين حيازاتهم لتلبية إحتياجاتهم اليومية.




الكاتب: ماشيل سي، باحث في Gate.io

ولا تمثل هذه المادة سوى آراء الباحث ولا تشكل أي اقتراحات إستثمارية.

تحتفظ Gate.io بكافة الحقوق الخاصة بهذه المادة. سيتم السماح بإعادة نشر المادة بشرط الإشارة إلى Gate.io. وفي جميع الحالات، ستتخذ الإجراءات القانونية بسبب انتهاك حقوق التأليف.


ETH/USDT + 2.07%
BTC/USDT + 3.05%
GT/USDT + 6.64%
افتح صندوق حظك واحصل على جائزة $6666 .
إنشاء حساب الآن
استلام 20 نقطة الآن
حصرياً للمستخدم الجديد: أكمل خطوتين للمطالبة بالنقاط على الفور!

🔑 تسجيل حساب في Gate.io

👨‍💼 أكمل خطوات التحقق من الهوية في غضون 24 ساعة

🎁 استلام مكافآت النقاط

تحصيل الآن
اللغة والمنطقة
سعر الصرف
انتقال إلى Gate.tr؟
Gate.tr موجود على الإنترنت الآن.
يمكنك النقر والانتقال إلى Gate.tr أو البقاء في Gate.io.